Piețele americane: optimism la deschidere, prudență la final
Sesiunea de miercuri a început cu un val de entuziasm, generat de cifrele sub așteptări din raportul privind inflația (CPI), care au reaprins speranțele privind o posibilă reducere a dobânzilor în lunile următoare. Un alt factor de impuls a fost un mesaj postat președintele Donald Trump, care a sugerat că un acord comercial cu China ar fi fost deja încheiat, însă lipsa unor confirmări ulterioare a diminuat rapid încrederea inițială.
Până la închidere, entuziasmul s-a evaporat parțial: Dow Jones a încheiat sesiunea aproape neschimbat (0,00%), în timp ce S&P 500 a scăzut cu -0,27%, iar Nasdaq cu -0,50%, întrerupând ambele seria celor trei zile consecutive de creștere. Russell 2000, care reflectă performanța companiilor mici, a pierdut -0,38%. Pe piața obligațiunilor, randamentele au continuat să scadă ușor: 4,42% pentru titlurile pe 10 ani și 3,96% pentru cele pe 2 ani.
Inflație sub control? Poate doar temporar
Datele CPI publicate miercuri au arătat o creștere de doar +0,1% în luna mai, sub estimarea de +0,2%. Rata anuală a urcat la 2,4% (de la 2,3% în aprilie), dar a rămas sub proiecția de 2,5%. Componenta core, care exclude energia și alimentele, a crescut cu 2,8% față de anul trecut, marcând o ușoară decelerare.
Scăderea prețurilor la benzină (cu 12% față de anul trecut) a jucat un rol important în temperarea cifrelor. Totuși, Mark Zandi (Moody’s) avertizează că „aceasta ar putea fi liniștea dinaintea furtunii inflaționiste”, întrucât noile tarife impuse de SUA ar putea pune presiune pe prețuri în lunile următoare. Adam Crisafulli (Vital Knowledge) completează: „Energia acționează ca un factor deflaționist acum, dar impactul tarifelor va deveni vizibil spre finalul verii.”
Oracle impresionează: rezultate solide și prognoze ambițioase
După închiderea bursei, Oracle a publicat rezultatele financiare pentru trimestrul IV fiscal, depășind estimările: profit pe acțiune de 1,70 dolari (vs. 1,64 dolari așteptat) și venituri de 15,9 miliarde dolari, în creștere cu +11% față de anul anterior. Segmentul de cloud și suport licențiat a crescut cu +14%, iar veniturile din infrastructura cloud cu +52%.
Acțiunile Oracle s-au apreciat cu aproximativ +8% în tranzacționarea after-hours. CEO-ul Safra Catz a anunțat că veniturile din infrastructura cloud vor crește cu peste +70% în anul fiscal viitor, susținute de parteneriate cu companii din domeniul AI. Printre colaborările recente: Cleveland Clinic și G42 (AI în sănătate), IBM și SoftBank (cloud și servicii).
Transformarea Oracle este remarcată de majoritatea analiștilor: compania nu mai este „doar software”, ci un jucător strategic în infrastructura AI și cloud, concurând tot mai vizibil cu Amazon și Microsoft.
Următoarele date esențiale: șomaj și inflația producătorilor
Ziua de joi aduce două repere macro importante:
- Cererile săptămânale de șomaj – cererile noi de indemnizație au crescut ușor săptămâna trecută, iar numărul total de americani care continuă să primească ajutor de șomaj rămâne la cote ridicate. Acest lucru sugerează o posibilă încetinire pe piața muncii, chiar dacă nu dramatică.
- Indicele prețurilor producătorilor (PPI) – estimările pentru luna mai indică o creștere de +0,2% la nivel general și +0,3% pentru componenta core. În aprilie, valorile anuale au fost +2,4% (headline) și +2,9% (core).
Comentarii și nuanțe din presa financiară internațională
- CNBC avertizează că optimismul actual al pieței ar putea fi precar: datele bune dintr-o lună nu garantează o tendință solidă, iar tensiunile comerciale sau surprizele negative din piața muncii pot inversa rapid sentimentul.
- Mark Zandi (Moody’s): „Trendul dezinflaționist este real, dar efectele tarifelor se vor vedea abia din trimestrul următor.”
- Adam Crisafulli (Vital Knowledge): „Tarifele vor deveni un factor inflaționist relevant în a doua parte a anului.”
- Investors Business Daily și Zacks subliniază că Oracle este perfect poziționată pentru boom-ul infrastructurii AI, iar parteneriatele recente indică o traiectorie de creștere accelerată.
Concluzii pentru investitori
- Prudență pe termen scurt: Datele CPI sunt încurajatoare, dar incertitudinile legate de tarife, posibila ”răcire” a pieței muncii și tensiunile geopolitice pot declanșa volatilitate neașteptată.
- Sectorul tehnologic rămâne cheie: Oracle oferă un exemplu clar de potențial ascendent în zona cloud/AI, dar evaluările ridicate necesită atenție sporită la riscurile de executie.
- Datele macro contează: Evoluțiile din piața muncii și PPI pot influența direcția dobânzilor și atitudinea Fed - investitorii ar trebui să urmărească aceste date cu atenție.
- Diversificare și disciplină: Într-un context global instabil, menținerea unei structuri de portofoliu echilibrate și adaptabile devine esențială pentru protejarea capitalului.
