Producătorul italian de camioane și autobuze Iveco Group și producătorul auto indian Tata Motors anunță că au ajuns la un acord pentru a crea un grup de vehicule comerciale cu acoperire globală, un portofoliu de produse diversificat și capacități industriale care să-i permită să devină un lider mondial în acest sector dinamic.
Oferta publică voluntară recomandată va fi realizată de TML CV Holdings PTE LTD sau de o nouă societate cu răspundere limitată ce urmează a fi înființată conform legislației olandeze, care va fi deținută integral, direct sau indirect, de Tata Motors.
Finalizarea ofertei este condiționată, printre altele, de separarea diviziei de apărare a Iveco, iar, ca atare, oferta publică vizează toate acțiunile comune emise ale Iveco Group după separarea acestei divizii, la un preț de 14,1 euro pe acțiune (inclusiv dividendul, dar excluzând orice dividend distribuit în legătură cu vânzarea diviziei de apărare), plătibil în numerar.
Oferta reprezintă o valoare totală de aproximativ 3,8 miliarde de euro pentru Iveco Group, excluzând divizia de apărare a Iveco și veniturile nete obținute din separarea acesteia.
Aspecte-cheie ale ofertei:
● Prețul Ofertei, împreună cu dividendul extraordinar estimat care urmează să fie distribuit acționarilor în legătură cu vânzarea diviziei de apărare (estimat între 5,5 și 6,0 euro pe acțiune), reprezintă: o o primă de 22%–25% față de prețul mediu ponderat în funcție de volum din ultimele trei luni până la 17 iulie 2025, de 16,02 euro (anterior oricăror speculații privind o posibilă ofertă).
● Prețul Ofertei reprezintă, de asemenea: 1 o Primă de 34%-41% bazată pe prețul mediu ponderat în funcție de volum pentru cele trei luni până la 17 iulie 2025 de 16,02 EUR (înainte de orice speculații cu privire la o posibilă ofertă), după deducerea dividendului extraordinar estimat de 5,5-6,0 EUR pe acțiune menționat mai sus.
● Deschiderea dividendului extraordinar estimat la 5,5–6,0 euro pe acțiune se bazează pe o valoare de întreprindere de 1,7 miliarde euro pentru vânzarea diviziei de apărare și rămâne supusă ajustărilor de finalizare. Pentru informații suplimentare, vă rugăm să consultați Secțiunea E a Documentului Ofertei, care va fi publicat în conformitate cu legislația aplicabilă, precum și comunicatul de presă aferent vânzării diviziei de apărare.
● Consiliul de Administrație al Iveco Group („Consiliul Iveco”) susține în unanimitate Oferta și recomandă acționarilor Iveco acceptarea acesteia. ● Exor N.V. („Exor”), cel mai mare acționar al Iveco Group, s-a angajat irevocabil să susțină Oferta și să își includă participația în ofertă, reprezentând aproximativ 27,06% din acțiunile comune ale Iveco Group și 43,11% din totalul drepturilor de vot.
● Ofertantul are asigurată finanțarea integrală pentru plata Prețului Ofertei, oferind astfel certitudine în privința fondurilor și o probabilitate ridicată de finalizare a tranzacției.
● Ofertantul este angajat să susțină și să accelereze strategia actuală a Iveco și să protejeze interesele pe termen lung ale tuturor părților interesate ale companiei, inclusiv angajați, furnizori și clienți.
● Ofertantul a acceptat un set solid de angajamente non-financiare valabile pentru o perioadă de doi ani de la data decontării Ofertei.
● Oferta este condiționată de obținerea aprobărilor necesare în materie de control al concentrărilor economice, investiții străine directe, Regulamentul UE privind subvențiile străine și reglementări financiare, fiind estimată a se finaliza în prima jumătate a anului 2026.
● Finalizarea vânzării companiilor care formează divizia de apărare este preconizată pentru trimestrul I 2026, dar nu mai târziu de 31 martie 2026.
Iveco și divizia de vehicule comerciale a Tata Motors vor înregistra venituri combinate de aproximativ 22 miliarde euro (peste 2.20.000 crore INR), distribuite între Europa (circa 50%), India (circa 35%) și Americi (circa 15%), cu poziții atractive pe piețele emergente din Asia și Africa.
xor, cel mai mare acționar al Iveco, deținând aproximativ 27,06% din acțiunile comune Iveco și 43,11% din totalul drepturilor de vot, a semnat astăzi un angajament irevocabil de a susține Oferta, de a-și oferi acțiunile în cadrul Ofertei și de a vota în favoarea rezoluțiilor care vor fi propuse la Adunarea Generală Extraordinară (EGM) ce va avea loc în legătură cu Oferta. Sub rezerva încheierii Ofertei, Exor a fost de acord să transfere acțiunile sale speciale de vot înapoi către Iveco fără nicio contraprestație. Iveco a convenit să asigure ca toți membrii Consiliului de Administrație Iveco, care dețin împreună aproximativ 1,39% din acțiunile comune Iveco, să ofere toate aceste acțiuni comune în cadrul Ofertei, sub rezerva termenilor și condițiilor acordului de fuziune, și să voteze în favoarea rezoluțiilor care vor fi propuse la EGM-ul ce va avea loc în legătură cu Oferta.
Oferta va fi supusă anumitor condiții:
● nivelul minim de acceptare de cel puțin 95% din acțiunile comune Iveco, care va fi redus la 80% dacă Iveco va adopta rezoluțiile privind Divizarea și Lichidarea post-Ofertă în cadrul EGM;
● vânzarea companiilor din cadrul afacerii de apărare a Iveco urmând să fie finalizată cel târziu la 31 martie 2026 (sau divizarea afacerii de apărare a Iveco urmând să fie finalizată cel târziu la 1 aprilie 2026, în cazul în care finalizarea vânzării nu are loc înainte sau la 31 martie 2026);
● obținerea și menținerea în vigoare a avizelor relevante privind controlul fuziunilor, investițiile directe străine, Regulamentul UE privind subvențiile externe și reglementările financiare.
Oferta are ca scop achiziția a 100% din acțiunile comune Iveco, urmată de delistarea Iveco Group de la bursa Euronext Milano. Ambele companii consideră că operarea Iveco ca filială deținută integral este esențială pentru succesul durabil al afacerii Iveco și crearea de valoare pe termen lung.
Ofertantul va putea obține proprietatea integrală asupra Iveco printr-o tranzacție pre-agreată (denumită „Vânzarea de Acțiuni”) în momentul în care va ajunge la 80% în cadrul Ofertei.
Sediul central al Iveco Group va rămâne în Torino, Italia. Ofertantul este angajat în dezvoltarea pe termen lung a grupului rezultat în urma fuziunii și nu va implementa restructurări semnificative sau nu va închide niciună dintre fabricile sau uzinele deținute sau utilizate de Iveco Group ca o consecință directă a fuzionării și, în orice caz, pe durata perioadei Angajamentelor Non-Financiare (NFC).
Ofertantul nu prevede nicio reducere a personalului Iveco Group ca o consecință directă a fuzionării.
Se estimează că finalizarea vânzării companiilor din cadrul diviziei de apărare a Iveco va avea loc cel târziu la 31 martie 2026. Dacă vânzarea companiilor din divizia de apărare a Iveco nu se finalizează până la această dată, divizia de apărare va fi separată (spin-off) într-o entitate nou listată, pentru ca oferta să poată fi închisă conform planului. Așa cum s-a menționat, oferta este condiționată de separarea acestei divizii.
