Banca Națională a României a intervenit pentru reducerea dobânzilor în piața interbancară și a furnizat lichiditate de 13,5 miliarde de lei băncilor comerciale printr-o operațiune repo. Ultimele operațiuni repo bilaterale semnificative avuseseră loc în octombrie 2022.
BNR a intervenit pentru detensionarea dobânzilor în piața interbancară și prin furnizarea de lichiditate la o săptămână (scadența în 2 iunie) la dobânda cheie de 6,5% pe an. Băncile obțin împrumuturile de la banca centrală printr-un gaj de titluri de stat.
Lichiditatea interbancară a scăzut puternic după primul tur al alegerilor prezidențiale din luna mai, pe fondul intervențiilor băncii centrale pentru susținerea leului. Operațiunea repo a BNR de azi sugerează că sistemul a trecut la un deficit de lichiditate față de banca centrală.
4 iunie Eveniment Profit.ro - Piața imobiliară între șocuri și oportunități - Ediția a V-a
BNR a ținut ultima licitație repo în octombrie 2018. Începând cu martie 2020, după extinderea epidemiei COVID-19, BNR a ținut operațiuni repo bilaterale, la cererea băncilor, în contextul în care sistemul a trecut pe un deficit puternic de lichiditate. Alte operațiuni semnificative au avut loc după invazia rusească din Ucraina din 2022. Operațiuni mai mici de 100-200 de milioane de lei au mai avut loc în unele luni cu unele bănci, însă în ultimele 30 de luni piața a fost pe excedent de lichiditate.
Dobânzile la tranzacțiile interbancare au urcat de la 5,5-5,6%, din preajma ratei facilității de depozit (5,5%) până la un vârf de 6,8%, pentru ca mai apoi să coboare la 6%.
Vineri, dobânzile la tranzacții au urcat până la 6,7%. Cotațiile ROBOR de la o noapte la o săptămână au urcat de asemenea abrupt, la 7,3%, dar luni au coborât la 6,7%.
Mai important pentru clienții cu credite la bănci, cotațiile ROBOR la 3 și 6 luni au coborât de la 7,3% și 7,4% (vineri), la 7,1%, respectiv 7,2%. Acestea rămân însă peste valorile de 5,9-6% de dinaintea alegerilor.
Furnizarea de lichiditate prin repo sugerează și că BNR este liniștită cu evoluțiile din piața valutară. Cum declara recent guvernatorul, ar fi fost contraproductiv pentru BNR să vândă valută și în același timp să ofere băncii lichiditate.
„BNR a intervenit și în ziua de după alegeri. Cu sume mari, chiar foarte mari. Orice intervenție scoate lichiditatea din piață. Dacă vinzi un miliard de euro, scoți din piață 5 miliarde de lei. Nu numai că am intervenit. S-au creat probleme legate de lichiditatea din piață. Și orice politică rațională nu poate să facă două lucruri opuse deodată, adică să apere cursul și să introducă lichiditate”, declara Mugur Isărescu.
Guvernatorul mai preciza și că banca centrală a vândut valută ușor peste estimările analiștilor – Erste aprecia al 6 miliarde de euro vânzările BNR, circa 10% din rezervă.
În aprilie, excedentul mediu zilnic de lichiditate a fost de 27 de miliarde de lei.
Pentru băncile în deficit de lichiditate mai există și accesul la facilitatea permanentă de credit a BNR (Lombard), unde dobânda este însă de 7,5%.
