Într-un climat economic dominat deopotrivă de incertitudini și provocări structurale, băncile au misiunea de a oferi companiilor nu doar resurse financiare, ci și direcție strategică. Ana Maria Bălan, Corporate Banking & Sustainability Director, Garanti BBVA, vorbește despre cum pot fi transformate vulnerabilitățile actuale în oportunități de creștere și cum sustenabilitatea devine noua normă în business.
Cum evaluați apetitul companiilor pentru investiții în actualul context economic și regional?
România s-a numărat printre cele mai dinamice destinații pentru investiții directe din Europa Centrală și de Est în prima jumătate a anului 2025. Investitorii strategici și-au menținut poziția dominantă în piața românească de M&A în această perioadă, cu o pondere de 87% din volumul tranzacțiilor, în scădere de la 93% în aceeași perioadă din 2024. În paralel, fondurile de private equity și-au intensificat activitatea, ajungând la 9% din totalul tranzacțiilor, față de 6% în prima jumătate a anului trecut.
Cu toate acestea, datele oficiale arată că economia României se află într-un punct de inflexiune: capitalul străin, măsurat prin fondurile noi atrase, nu mai poate susține singur accelerarea creșterii economice spre pragul de 5% anual, ritm necesar pentru dublarea PIB-ului per capita în următoarele două decenii. Investițiile străine se ridică în prezent la aproximativ 5 miliarde de euro pe an, însă volumul fondurilor noi atrase din exterior s-a redus la jumătate față de media ultimilor 5-6 ani.
Această schimbare poate reprezenta însă o oportunitate pentru companiile românești de a contribui mai consistent la relansarea economiei prin investiții. Deja în cursul acestui an au fost înregistrate tranzacții strategice prin care jucători locali importanți și-au consolidat poziția pe piață, prin achiziții și proiecte noi în sectoare precum retail, imobiliare, ospitalitate și construcții, industrie prelucrătoare, energie, IT și media.
Care sunt principalele nevoi de finanțare ale companiilor, în funcție de dimensiunea lor?
În esență, companiile au nevoie de același tip de produse generice de finanțare, respectiv linii pentru capital circulant și/sau finanțarea proiectelor de investiții. Diferența constă în ponderea acestor instrumente între segmente. Astfel, IMM-urile au o nevoie mai accentuată de finanțări pentru capital circulant, cu soluții preponderent pe termen scurt sau credite de investiții de valoare redusă. În schimb, marile companii solicită implicarea băncilor în proiecte complexe de investiții, unde expertiza în structurarea unor soluții sofisticate devine esențială: finanțări pentru tranziția energetică, proiecte de infrastructură, retehnologizare și automatizare a capacităților de producție, proiecte verzi sau sustenabile, credite sindicalizate ori structuri mixte ce integrează și piața de capital pentru refinanțarea emisiunilor de obligațiuni.
În același timp, finanțările pentru capital de lucru rămân necesare și în cazul companiilor mari, fiind de regulă completate de soluții bancare avansate de cash management, instrumente de acoperire a riscului valutar (FX hedging) sau soluții pentru finanțarea comerțului.
Ce loc ocupă finanțările sustenabile în activitatea de Corporate Banking și cum anticipați evoluția acestui segment în România?
Finanțarea sustenabilă reprezintă un vector de creștere pentru grupul BBVA, fiind strâns legată de un management riguros al riscurilor ESG, de sprijinul acordat clienților în tranziția energetică și de rolul de promotor al principiilor sustenabilității în societate. Sustenabilitatea este în același timp o provocare și o oportunitate majoră pe termen lung. Băncile au un rol esențial în acest proces, prin finanțarea tranziției și orientarea capitalului către infrastructură și tehnologii sustenabile. Vorbim despre un ciclu investițional global fără precedent, estimat la 5 - 10% din PIB-ul mondial anual, în medie, până în 2050, susținut atât de creșterea cererii de energie, cât și de maturizarea unor tehnologii care devin tot mai accesibile din punct de vedere al costurilor.
Atât în România, cât și la nivel global, discuția nu mai este despre prevenirea schimbărilor climatice, ci despre combaterea lor și respectiv despre gestionarea inechităților sociale. Direcționarea resurselor de finanțare către aceste domenii nu doar că va continua, ci se va accelera, orientându-se către proiecte de eficiență energetică, energie regenerabilă, inițiative sustenabile legate de capitalul natural (agricultură, apă, reciclare), dar și către oportunități sociale precum incluziunea financiară, antreprenoriatul sau infrastructura socială. Îmi place să cred că sustenabilitatea va deveni noua normalitate în derularea afacerilor, atât în mediul privat, cât și în politicile publice, și nu doar un ideal aspirațional și îndepărtat.
Grupul BBVA și-a majorat ținta globală de finanțări sustenabile la 700 de miliarde de euro până în 2029. Cum se reflectă această strategie la nivelul Garanti BBVA România?
Într-adevăr, Grupul BBVA a direcționat în perioada 2018–2024 suma de 304 miliarde de euro către finanțări sustenabile, depășind cu un an mai devreme obiectivul inițial de 300 de miliarde de euro. Acest succes a determinat stabilirea unei noi ținte ambițioase, de 700 de miliarde de euro, pentru intervalul 2025 - 2029.
Desigur că și Garanti BBVA România își propune să contribuie într-o măsură tot mai semnificativă la atingerea acestui obiectiv. Pentru noi, finanțarea sustenabilă nu înseamnă doar produse specializate și strict reglementate, ci reprezintă un motor de creștere strategică, un element de diferențiere competitivă și o componentă esențială a rolului nostru de jucător responsabil pe piața bancară. În plus, această strategie implică un transfer constant de know-how și o aliniere permanentă cu Grupul BBVA în privința guvernanței și a gestionării riscurilor ESG. La nivel de grup și de subsidiare, clienții corporativi beneficiază de sprijin în implementarea strategiilor lor de finanțare sustenabilă printr-un cadru inovator de produse dedicate tranzacțiilor verzi și sustenabile, unic în industrie.
Cum contribuie digitalizarea proceselor bancare la simplificarea și eficientizarea accesului companiilor la finanțare?
Angajamentul Garanti BBVA față de inovație și preocuparea constantă de a oferi clienților o abordare profund orientată către nevoile lor reprezintă două constante în activitatea noastră. Mediul economic actual este puternic influențat de avansul inteligenței artificiale, iar noi integrăm tehnologia pentru a sprijini atât clienții, cât și angajații, prin creșterea eficienței și competitivității activităților lor. Concret, soluțiile de automatizare pe care ne propunem să le implementăm urmăresc reducerea timpului alocat sarcinilor de rutină, ceea ce le permite colegilor noștri să fie mai aproape de clienți și să se concentreze pe aspectele care aduc cu adevărat valoare în relația cu aceștia.
Care sunt vulnerabilitățile majore ale mediului corporate în actualul context economic și cum pot băncile contribui la gestionarea acestora?
Contextul actual, marcat de riscuri macroeconomice și incertitudini politice, schimbări de reglementare și costuri de operare în creștere pe fondul inflaționist, precum și de lipsa forței de muncă și a altor resurse, pune la încercare reziliența și capacitatea de adaptare a tuturor actorilor economici - companii, investitori și consumatori. În particular, consolidarea fiscală pusă în practică de Guvernul României, materializată în creșteri de taxe și reduceri de cheltuieli, absolut necesară pentru menținerea ratingului investment-grade al României și pentru deblocarea PNRR, va tempera ritmul de creștere economică în acest an la doar 1%, urmând ca în 2026 să se înregistreze un avans de 1,4%, conform datelor FMI.
Pentru a limita efectele acestei evoluții negative, companiile trebuie să gestioneze cu atenție lichiditatea și costurile interne și să evalueze proactiv modul în care piața răspunde la deciziile legate de noi investiții. Implicarea specialiștilor noștri în corporate banking, bazată pe relații de încredere și pe o comunicare deschisă cu clienții, s-a dovedit un factor decisiv în consolidarea parteneriatelor pe termen lung, indiferent de evoluțiile economice pe care le-am traversat împreună.
