Interactive Brokers a inclus pe platforma sa titluri de la BVB, mărind vizibilitatea și disponibilitatea bursei românești considerabil la nivel internațional, având în vedere cei 5 milioane de clienți ai brokerului care au un portofoliu mediu de aproximativ 150.000 de dolari.
Pentru investitorii români care au deja acces la bursa locală prin intermediul caselor de brokeraj românești, nivelul de comisionare este mai ridicat. Avantaje cunoscute oferite investitorilor de Interactive Brokers, precum vânzările în lipsă, cumpărările în marjă pe baza portofoliului sau tranzacționarea cu acțiuni fracționare, nu sunt disponibile pentru acțiunile de la BVB.
Interactive Brokers oferă oportunități pentru achiziții în marjă. Spre exemplu, la un cont cu o valoare de 10-20.000 de dolari, acordă un „buying power” care este de 3,9 ori valoarea acțiunilor deținute și a cash-ului disponibil.
În cazul acțiunilor românești, partea de deținere este separată și este calculată la 100% fără ca acea parte a portofoliului să fie bază pentru noi cumpărări, relevă teste realizate de Profit.ro.
De asemenea, acțiunile nu pot fi vândute în lipsă. Brokerul are această opțiune pentru instrumentele de pe piața americană și cea mai mare parte celor de la cota burselor dezvoltate, dar în cazul acțiunilor românești această oportunitate nu este disponibilă.
Comisioane mai mari decât pentru acțiunile americane
Acțiunile românești – cu notorietate că sunt mai scump de tranzacționat prin prisma comisionării decât cele de pe piețe mature – au aceeași particularitate pe platforma de tranzacționare a Interactive Brokers.
Pentru investitorii care nu introduc ordine foarte mari, taxarea este mai drastică decât la BVB.
Spre exemplu, în sistemul de comisionare “tiered” care favorizează investitorii activi, dar care au portofolii cu valori mici sau medii, taxa pentru o tranzacție este de 10 lei.
Este un nivel care face tranzacționarea acțiunilor românești pe platforma respectivă de peste 6 ori mai scumpă decât în cazul acțiunilor americane, unde comisionul pe tranzacție (dacă acțiunea nu este cu valoare mult subunitară) este de 0,35 dolari pe tranzacție.
La brokerii români, comisionarea procentuală este de bază, însă se adaugă comisionul minim pe ordinul executat care mărește procentajul comisionării în cazul achiziției unor pachete mai mici sau defavorizează strategiile de achiziții “în trepte”.
Tranzacțiile se fac la BVB
Interactive Brokers are strategia de a achiziționa pe casă acțiunile cele mai populare și de a le oferi la tranzacționare clienților în “pool”-uri proprii, platforma indicând pentru ordinele executate unde a fost consumată tranzacția. Rareori aceasta este direcționată către New York Stock Exchange sau “pool”-uri aferente bursei de tehnologie Nasdaq, și de cele mai multe ori sunt indicate ca intermediate din stocul deținut de broker (IBKR, IBKRATS).
În cazul acțiunilor românești, plaforma indică faptul că tranzacțiile se fac la BVB. Ordine verificate de Profit.ro arată că se consumă chiar la minutul resepctiv. Aceasta explică și comisionarea mai ridicată, care include taxa pe ordinul executat, probabil comisionul unui participant la sistemul BVB și costuri aferente operațiunilor de registru la Depozitarul Central.
Aceasta arată că Interactive Brokers este introducing broker și nu a cumpărat acțiuni românești pentru a le face disponibile în “pool”-urile proprii. De aceea nu se pot nici vinde în lipsă.
Pentru emitenți este ceva de excepție, potențial pentru o bază de clienți mult mai mare. Și este vorba despre o categorie largă de compani și nu numai de acțiuni din primul eșalon precum cele ale Băncii Transilvania (TLV), Romgaz (SNG), Hidroelectrica (H2O) sau OMV Petrom (SNP).
În lei și “în orb”
Tranzacționarea este facilă pentru că este denominată în lei. Prețurile titlurile românești apar ca cele familiare cu ceea ce investitorii știu din piața locală. De asemenea, odată cumpărate, deținerile apar în portofoliu tot măsurate în lei.
Indicațiile “bid”/”ask” sunt cele corecte, sunt aceelași cu cele care se văd pe termainelel brokerilor români, dar la introducerea ordinului apare un avertisment că respectiva cotație este indicativă, că nu garantează execuția și că prețul trebuie indicat fix de investitor. După ultimul ”OK”, execuția este instantanee.
Interactive Brokers este unul din brokerii care oferă posibilitatea tranzacționării cu fracții de acțiuni tocmai pentru a le face mai accesibile retailului, cum multe titluri americane au prețuri de sute sau mii de dolari, însă în cazul acțiunilor românești această variantă nu este posibilă.
Brokerul doar intermediază transferuri la BVB, fără posibilitatea existentă în cazul acțiunilor americane, de a oferi calcule proprii pentru fracții de acțiuni și de a oferi aceste alocări din ”pool”-ul propriu.
Platforma de tranzacționare oferă informații în timp real despre indicatori de analiză fundamental precum P/E sau randamentul dividendului.
Toate acțiunile importante de la BVB – disponibile. Averismente de lichiditate limitată
După Charles Schwab, Fidelity și E-TRADE Morgan Stanley, Interactive Broker este cel mai mare broker independent dedicat retailului, atingând în această vară o valoare agregată a portofoliilor ce depășește 900 miliarde dolari și surclasând de departe Saxo Bank (150 miliarde dolari).
Compania pune România pe harta investitorilor la nivel mondial și oferă la tranzacționare, practic, tot ce este interesant pe bursa românească. Clientul trebuie să ceară o aprobare pentru a efectua transferuri pe noua piață, dar aceasta vine într-o zi.
Toate acțiunile din BET sunt accesibile de pe platforma brokerului American, dar și titluri din zona secundară sau terțiară a pieței precum AROBS Transilvania (AROBS), Bittnet Systems (BNET), Alro (ALR), Biofarm (BIO), Conpet Ploiești (COTE) sau Safetech Innovations (SAFE).
Pentru aproape jumătate din acțiunile din BET, Interactive Brokers are pus semnalul de lichiditate limitată. Este vorba despre acțiunile MedLife (M), Transport Trade Services (TTS), Transgaz (TGN), Transelectrica (TEL), Sphera Franchise Group (SFG), Antibiotice Iași (ATB), One United Properties (ONE) și Cris-Tim Family Holding (CFH).
