Oferta publică va fi derulată în perioada 2-11 februarie, la un interval de preț 8,35- 8,85 lei.
Sunt 65,99 milioane acțiuni oferite, ceea ce situează valoarea operațiunii la 551,01 milioane lei (107,98 milioane euro) - 584,01 milioane lei (114,45 milioane euro), conform datelor analizate de Profit.ro.
Compania, lansată în 1990 din Botoșani, va opera o majorare de capital, fondurile atrase urmând să fie destinate exclusive companiei, fără a fi o vânzare secundară.
În funcție de prețul de subscriere, valoarea companiei ar urma să fie între 1,57 miliarde lei (308,47 milioane euro) și 1,67 miliarde lei (326,89 milioane euro), ceea ce înseamnă că ajunge la indicatori de evaluare P/E, ce raportează prețul la câștigul companiei de de 15-17, dacă avem ca bază de raportare profitul brut de 100 milioane lei anticipat pentru anul 2025.
La jumătatea anului trecut, ultimul rezultat auditat, menționa un rezuiltat net semestrial de 25,77 milioane lei.
Prospectul ofertei de listare prevede posibilitatea unui program de stabilizare prin exercitarea așa-numitei opțiuni "green-shoe". Cantitatea de acțiuni disponibilă pentru această operațiune este de 6,60 milioane de titluri.
În cazul unei subscrieri integrale pentru cele 65,99 milioane acțiuni disponibile în cadrul operațiunii de piață, compania ar urma să aibă un free-float de 35%. Gheorghe Ciubotaru ar urma să dețină pe persoană fizică 52% din acțiuni și alte 13% ar fi înregistrate pe Electro Alfa Management.
Acțiunile vor fi disponibile pe 2 tranșe, cea mai importantă fiind cea a investitorilor instituționali, de 59,39 milioane acțiuni, acolo unde se va forma și prețul ofertei. Pasul de cotare este de 0,10 lei/acțiune.
Investitorilor individuali li se oferă spre vânzare 10% din volumul ofertei, respectiv 6,60 milioane de acțiuni. În funcșie de interesul exprimat se pot face realocări între tranșe, dar retailul nu va primi mai mult de 15%.
Oferta intermediată de Swiss Capital și UNiCredit Bank are cheltuieli aferente de 35,36 milioane lei, în timp ce în cazul unei subscrieri integrale și la preț maxim societății îi va revenit suma de 581,09 milioane lei care va fi utilizată în susținerea de creștere prin achiziții strategice, dezvoltarea de capacități interne, investiții în producerea și stocarea de energie, expansiuni externe și creșterea capitalului de lucru pentru proiecte majore.
Compania propune prin prospect o rată de distribuție a profiturilor de 30% sub formă de dividende. Este considerat un nivel care permite grupului să urmărească viitoarele oportunități de investiții în creștere, returnând în același timp o parte din profiturile generate de la momentul relevant acționarilor săi.
Electroalfa Internațional are nucleul cu 4 fabrici în Botoșani, dar în total 8 puncte de lucru, în Cluj-Napoca, București, Iași, Constanța, Craiova, Alexandria și Chișinău.
La data de 30 iunie, Electroalfa concentra active totale de 443,31 milioane lei, în timp ce datoriile totale se ridicau la 267,49 milioane lei.
Directorul general, Ștefan Petrea, spune că Electroalfa este prezentă oriunde este nevoie de energie electrică, de la producător, până la consumatorul final. Divizia principală este de producție, pentru echipamente de joasă și medie tensiune, dar și de containere metalice care sunt dotate cu instalații electrice.
Un alt segment este de servicii EPC, cu divizii de energie verde, antrepriză și licitații internaționale. Mai nou, societatea a demarat o zonă de servicii IT, cu dezvoltare de software pentru digitalizarea și eficientizarea proceselor de producție.
George Ciubotaru, vicepreședinte al Consiliului de Administrație, spune, răspunzând la o întrebare a Profit.ro, că societatea poate crește organic, așa cum a făcut-o până în prezent, dar efervescența din piața proiectelor de energie permite o majorare mai accelerată a numărului de proiecte ale companiei.
Electroalfa are multe inițiative și vede multe oportunități în România, dar și în străinătate și consideră că, atrâgând resurse de la investitorii de portofoliu știu în ce să investească și cum să dezvolte business-ul încă și mai mult.
Oferta publică va fi structurată pentru un segment al investitorilor instituționali și unul al investitorilor persoane fizice, conform documentației depusă astăzi la Autoritatea de Supraveghere Financiară (ASF). Brumă de la Swiss Capital spune că la structurarea ofertei dimensiunea consistentă a pachetului a avut în vedere și o potențială includere în indicele reprezentativ BET de la BVB.
Electroalfa a realizat în anul 2025 venituri de peste 800 milioane lei, considerabil mai mult decât ultimele vânzări auditate de 648,44 milioane lei din 2024. În aceeași perioadă, câștigul pretaxare EBITDA s-a majorat la peste 100 milioane lei, de la 76,76 milioane lei, și profitul brut ar urma să se ridice, de asemenea, la peste 100 milioane lei, față de profitul net de 57,44 milioane lei din 2024, dinamica generală multianuală fiind de creștere.
“Am crescut constant, am crescut consecvent, lucru care arată că nu este o întâmplare”, este mesajul conducerii companiei. Dinamica recentă este impulsionată de multitudinea de proiecte din România de parcuri fotovoltaice, stații electrice și unități de stocare, piață în care Electroalfa este implicată.
Strategia pe anii 2026-2030 prevede consolidarea pe piețele existente (energie, infrastructură), extindere în afara țării, în special în Uniunea Europeană, dar fără a neglija Ucraina și Republica Moldova.
Fuziunile și achizițiile au început deja, dar în viitor pot reprezenta o componentă încă și mai importantă care are perspectiva de a accelera extinderea regional și diversificarea portofoliului.
În viitor, Electroalfa, companie cu 590 de angajați, dorește să intensifice activitatea în zona unităților cu baterii de stocare, după cum vede oportunități în domeniul nuclear unde deja a făcut livrări, dar și în cel al infrastructurii feroviare.
Compania ar urma să promoveze “o politică de dividende extrem de atrăgătoare”, conform lui Gheorghe Ciubotaru, președinte și fondator al Electroalfa Internațional.
