Evenimentul, transmis în direct atât pe toate platformele Profit.ro, cât și la postul de televiziune Prima News, a fost organizat cu sprijinul Auchan, BCR, CEC Bank, Infinity Capital Investments, Lion Capital, Longshield Investment Group, Novere Capital, Premier Energy, SAI Muntenia Invest, Salt Bank.
„Ne interesează foarte mult zona de legislație pentru REIT-uri, pentru că, din perspectiva noastră, deschide foarte mult apetitul pentru o companie care este preponderent o companie care investește în active cu venit recurent. Deci, cash flow-ul companiei este unul foarte predictibil și totodată ar deveni mult mai de interes pentru investitor instituțional în momentul în care există această legislație pentru REIT, care practic asigură această facilitate fiscală de a nu plăti impozit la nivel de companie.
Dar, evident, există pe partea cealaltă obligativitatea de a distribui dividende într-o proporție semnificativă. Când spun semnificativ, la nivel european este undeva între 80 și 90% din veniturile distribuibile trebuie distribuite ca și dividende pentru a menține acest statut de REIT. Din punctul nostru de vedere, această legislație va crește semnificativ domeniul de imobiliar listat, pentru că sunt foarte mulți jucători astăzi pe piață care nu sunt listați în România.
Majoritatea companiilor care dețin shopping mall-uri sau dețin clădiri de birouri mari în București sunt companii care sunt listate, dar nu sunt listate în România, cu toate că o parte bună din portofolul lor este aici local. Unul dintre motivele pentru că nu sunt listați în România este și absența acestei legislații de tip REIT“, a declarat Dan Petrișor.
Investitorii așteaptă noi reglementări pe piață care să faciliteze înființarea de fonduri de investiții, de tip REIT (Real Estate Investment Trust). Scopul este înlesnirea accesului la finanțare de pe piața de capital. Atât Redport, cât și Global Vision și-au exprimat interesul de a se lista la Bursa de Valori București în anii care urmează.
Real Estate Investment Trusts (REIT-urile) funcționale la nivel mondial au o valoare totală apropiată de 3.000 de miliarde de euro. Acest tip de fonduri de investiții sunt reglementate în majoritatea statelor din Europa și din lume și beneficiază de diverse facilități fiscale, se precizează în expunerea de motive prezentată de inițiatorii legii.
Scopul acestor societăți este de a facilita accesul persoanelor fizice și juridice la un portofoliu diversificat de proprietăți imobiliare. Aceste fonduri reunesc capitalul mai multor investitori pentru a achiziționa, dezvolta, deține și exploata active imobiliare generatoare de venituri, adică locuințe, birouri, spații comerciale, hale industriale sau hoteluri.
Novere Capital, fostul Meta Estate Trust, a anunțat că pregătește listarea pe piața principală a Bursei de Valori București.
„Noi suntem lăsați pe bursa Aero din 2022. Pentru noi, o tranziție pe bursa principală este un pas natural, pentru că ne dorim ca acest model să fie unul care se adresează și investitorilor instituționali. Deci, automat, pentru a avea acces la investitorii instituționali trebuie să facem acest pas. Pe lângă asta, ne dorim o lichiditate mai crescută a acțiunii și totodată ne dorim să creștem semnificativ compania.
Tranziția în sine este mai degrabă tehnică, adică, în primul rând, vom începe să raportăm IFRS și, evident, asta a necesitat un efort din partea noastr. Provocările pe care le-am întâlnit sunt de natură administrativă, pentru că instituțiile administrative care trebuie să-ți dea diferite avize nu comunică tot timpul între ele și e un pic provocator să aliniem toate termenele așa cum ele ar trebui să se întâmple“, a declarat Dan Petrișor, CEO-ul Novere Capital.
Întrebat dacă Novere Capital este interesată de emiterea de obligațiuni, managerul companiei a transmis faptul că finanțările bancare sunt mult mai ieftine.
„Obligațiunile nu sunt neapărat un focus principal, pentru că gradul nostru de îndatorare astăzi este sub 10%, pentru o companie care investește în imobiliare este un grad de îndatorare care ne asigură un ecart destul de mare până la un nivel de îndatorare de, să zicem, 30-40%, și totodată vedem un interes din partea băncilor pentru susținere. Finanțarea bancară este astăzi cel puțin mai ieftină decât ce înțelegem că am putea să obținem prin obligațiuni“, a menționat Petrișor.
Plasamente în retail
Pe parcursul anului 2026, Novere Capital va traversa o etapă de transformare, menită să susțină repoziționarea companiei și consolidarea profilului său investițional, potrivit planului strategic prezentat de companie acționarilor.
Compania va urmări, pe de o parte, monetizarea majorității investițiilor realizate în perioadele anterioare, cu menținerea unui randament rezonabil, iar în paralel se va concentra pe un număr redus de investiții strategice, de anvergură semnificativă.
În perioada 2026-2028, compania va aloca preponderent capital către active generatoare de venituri recurente, în principal parcuri de retail, astfel încât portofoliul investițional să fie repoziționat după cum urmează: până la 75–80% din portofoliu va fi investit în active generatoare de venituri recurente până în decembrie 2027; până la 10–15% din portofoliu va fi direcționat către parteneriate cu dezvoltatori sau în proiecte de dezvoltare; de la caz la caz, compania va analiza și va realiza investiții oportuniste pe piața imobiliară, în cuantum de maximum 10% din totalul portofoliului de investiții.
„O să mergem către active cu venituri recurente, tradiționale din punct de vedere comercial, adică birouri și retail park-uri. Mă aștept să investim semnificativ mai mult în partea de retail park-uri decât în birouri pentru că birourile în sine sunt o piață foarte interesantă astăzi, dar sunt totodată o piață cu puține active care pot genera niște oportunități cu adevărat semnificative pentru companie. Deci o să mergem foarte mult pe partea de retail park-uri.
Pe partea rezidențială vom continua doar într-o manieră foarte selectivă, dar în general nu mai vrem să mergem către un model de business în care vom intra în proiecte la nivel incipient prin achiziția de unități în anumite proiecte pentru că astăzi acel model din punctul nostru de vedere nu mai este un model scalabil. Merge pentru o investiție de 1-2 milioane euro, dar dacă începi să aloci capital de 10-15 milioane de euro, nu mai cumperi 10 unități, va trebui să începi să cumperi cu blocul, o chestie care te pune într-o poziție mult mai riscantă atât din perspectiva pieței rezidențiale cât și din perspectiva dezvoltării în sine“, a explicat Dan Petrișor.
Portofoliul de trading al Novere Capital include 83 de unități (54 de apartamente și 29 de locuri de parcare) ce urmează a fi tranzacționate în perioadele următoare.
Investițiile în proiectele Uplake, Novarion și Redport Capital sunt estimate să fie executate conform termenilor agreați, iar Novere Capital urmează să încaseze 3,4 milioane euro în 2026, totodată capitalul investit în proiectul Rock Mountain este estimat să fie recuperat integral în 2027 (4,7 milioane euro).
Compania este astăzi implicată în 24 de proiecte, cu investiții pe proiect în intervalul 0,2 milioane euro – 4 milioane euro, investițiile fiind fragmentate într-un număr ridicat de proiecte ce necesită monitorizare activă.
Până la 31 decembrie 2026, compania își propune reducerea numărului de proiecte din portofoliul curent și inițierea unui număr limitat de investiții noi.
Obiectivul companiei este creșterea bazei de active la 100 de milioane de euro până în decembrie 2028 cu un nivel al datoriei (LTV) estimat între 35 – 45% rezultând un total al valorii activului net de 55 milioane euro – 65 milioane euro, echivalentul unei creșteri de 2 – 3 ori a valorii activului net. Planul companiei este să ajungă la active de 150 de milioane de euro până la sfârșitul anului 2030.
