Dimon a declarat că piețele financiare nu reflectă pe deplin amenințările geopolitice și fiscale care se acumulează.
”Cred că aceste riscuri sunt probabil mai mari decât estimează majoritatea oamenilor”, a spus șeful celei mai mari bănci americane după capitalizarea bursieră, scrie News.ro.
El a indicat drept principale surse de risc războaiele din Ucraina și Orientul Mijlociu, tensiunile dintre Statele Unite și China, precum și creșterea cheltuielilor militare într-o perioadă în care deficitele bugetare continuă să se adâncească.
Întrebat dacă investitorii evaluează prea optimist posibilitatea apariției unui șoc major, Dimon a răspuns că este greu de știut ce riscuri sunt deja incluse în prețurile activelor.
”Este posibil ca unele riscuri să fie deja incluse în prețuri, însă ceea ce nu este inclus este ceea ce se va întâmpla efectiv”, a afirmat el.
Comentariile sale contrastează cu evoluția recentă a piețelor financiare, unde investitorii au trecut peste războaie, tarife comerciale și alte tensiuni. Indicele S&P 500 a câștigat aproape 10% de la începutul anului, susținut de consumul robust, temperarea inflației și entuziasmul privind dezvoltarea inteligenței artificiale.
Săptămâna trecută, JPMorgan Chase și alte mari bănci americane au raportat rezultate financiare peste așteptări, datorită creșterii veniturilor din tranzacționare și servicii de investiții.
Totuși, Dimon consideră că reziliența economiei mondiale nu elimină riscul unei schimbări bruște de direcție.
”Este posibil să fie nevoie de mai multe evenimente pentru a se ajunge la punctul critic. Chiar și reluarea actualului război s-ar putea să nu fie suficientă”, a spus acesta.
Șeful JPMorgan avertizează și asupra deficitelor bugetare persistente ale Statelor Unite, despre care spune că vor deveni, în cele din urmă, o problemă majoră și vor determina creșterea ratelor dobânzilor.
În opinia sa, investitorii vor cere randamente tot mai mari pentru a continua să finanțeze datoria publică americană.
Întrebat dacă ar cumpăra obligațiuni americane cu maturitate lungă, Dimon a răspuns simplu: ”Personal, nu.”
Chiar dacă inflația va reveni la ținta de 2% a Rezervei Federale, el consideră că randamentul obligațiunilor americane pe 10 ani ar trebui să se situeze între 4% și 4,5%, ceea ce înseamnă că vede un potențial redus de apreciere pentru aceste titluri.
Jamie Dimon s-a declarat prudent și în privința pieței bursiere. Deși ar putea cumpăra acțiuni individuale dacă le-ar considera investiții foarte bune, el spune că nu ar investi în ansamblul pieței la evaluările actuale.
Referindu-se la inteligența artificială, Dimon a comparat actualul val de investiții cu perioada de început a internetului.
Potrivit acestuia, investițiile masive în AI vor produce, cel mai probabil, beneficii importante pe termen lung, însă nu neapărat în ritmul și în forma așteptate de investitori.
El a amintit că, în timpul boomului internetului, companii considerate atunci lideri ai industriei, precum Yahoo și Netscape, au dispărut din prim-plan, în timp ce viitorii câștigători, precum Google și Facebook, au apărut ulterior.
