Vorbind pe scena World Governments Summit din Dubai, Dalio i-a spus jurnalistului CNBC Dan Murphy că economia globală se apropie periculos de zona în care banii devin arma principală, prin embargouri comerciale, restricționarea accesului la piețele de capital sau folosirea datoriei ca instrument de presiune.
”Suntem pe margine. Asta nu înseamnă că am intrat deja într-un război al capitalului, dar suntem foarte aproape, iar trecerea peste acest prag ar putea fi ușoară, pentru că există temeri reciproce”, a spus Dalio, potrivit News.ro
El a indicat tensiunile recente declanșate de demersul administrației Trump de a aduce Groenlanda, teritoriu danez, sub controlul Washingtonului și a avertizat că investitorii europeni se tem că deținerile lor denominate în dolari ar putea fi sancționate.
”La rândul lor, SUA ar putea avea teama că nu vor mai primi capital din Europa”, a spus acesta.
Potrivit datelor Citi, investitorii europeni au reprezentat 80% din achizițiile străine de titluri de stat americane între aprilie și noiembrie.
Dalio a subliniat că ”banii contează”, iar forme diferite de control al capitalului apar deja în multe regiuni ale lumii.
”Suntem pe margine, nu înseamnă că suntem într-un război al capitalului acum, dar este o îngrijorare logică.”
De când a revenit la Casa Albă anul trecut, președintele Donald Trump a impus și apoi a retras o serie de tarife punitive aplicate partenerilor comerciali și adversarilor politici, alimentând volatilitatea piețelor.
Dalio a explicat că, istoric, războaiele capitalului implică măsuri precum controale valutare și restricții asupra fluxurilor financiare, iar fondurile suverane și băncile centrale iau deja în calcul astfel de scenarii. El a amintit că înainte de intrarea SUA în Cel de-al Doilea Război Mondial, Washingtonul a impus sancțiuni Japoniei, într-o escaladare a relației tensionate dintre cele două state.
”Se poate imagina o situație similară astăzi între China și Statele Unite sau chiar între SUA și Europa, având în vedere dezechilibrele de capital care însoțesc deficitul comercial”, a spus Dalio.
Aurul rămâne un pariu de top
În acest context, Dalio consideră că aurul continuă să fie cel mai bun loc pentru a proteja capitalul, chiar după vânzările masive recente care au tras în jos prețurile metalelor prețioase. Până marți, aurul și argintul dădeau semne de redresare.
”Asta nu se schimbă de pe o zi pe alta”, a spus el, întrebat dacă volatilitatea recentă ar trebui să ridice semne de întrebare.
”Aurul este cu aproximativ 65% mai sus față de anul trecut și cu 16% sub maximul său. Oamenii greșesc când se întreabă dacă să cumpere în funcție de mișcările zilnice.”
Dalio recomandă ca băncile centrale, guvernele și fondurile suverane să stabilească un anumit procent din portofoliu în aur, pentru că este un activ ”de diversificare eficient” în perioadele dificile.
”Când vin vremurile rele, aurul are performanțe excepționale; în vremurile bune, mai puțin, dar rămâne un diversificator puternic. Cel mai important lucru este să ai un portofoliu bine diversificat.”
Ray Dalio este fondatorul Bridgewater Associates, cel mai mare fond de investiții hedge din lume, și unul dintre cei mai influenți macro-investitori ai ultimei jumătăți de secol.
