"Experiența ne-a arătat, pornind de la problemele din piață, că avem mulți antreprenori, multe companii mici și foarte mici cu o nevoie mare de consolidare, iar multe dintre companiile antreprenoriale au ajuns la vârsta succesiunii. Dar poți face consolidare doar dacă te specializezi într-o industrie. Noi ne-am specializat pe materiale de construcții, agricultură (pentru o perioadă, n.r.), energie acum și încet încet din celelalte investiții am început să facem exit, ca să ne putem concentra în zone unde putem consolida, fiindcă prin acest proces am înțeles că putem aduce cea mai mare valoare", spune Vizental, într-un interviu acordat Profit.ro.
Exiturile anterioare făcute de ROCA, printre care se numără Frigotehnica, Artesana și Romcargo, au avut la bază în primul rând contextul de piață la acel moment și oportunitățile apărute atunci, nu strategia sau filosofia de funcționare a fondului.
Schimbările decise de ROCA la finele anului trecut în privința rebalansării portofoliului urmăresc ieșirea din companiile în care este deținută o participație minoritară, renunțarea la investițiile din agricultură și focus pe materiale de construcții și energie, unde primul pas a fost intrarea în acționariatul Adrem.
Artesana – investiție win-win și exemplu de predat în școli
“Artesana este un brand excepțional și o poveste foarte frumoasă, iar rolul nostru a fost să fim acolo când compania începea un ciclu de dezvoltare accelerată: se muta dintr-o fabrică făcută într-o fostă societate agricolă într-o unitate de producție cu adevărat industrială, cu o capacitate de 4 ori mai mare și avea nevoie de capital pentru dezvoltare. Investiția a fost finalizatată în urmă cu 2 ani, capacitatea a crescut, rezultatele s-au îmbunătățit și este momentul ca Artesana să intre într-un nou ciclu de dezvoltare. Iar acest lucru se face, în mod tradițional, cu un nou partener, ale cărui interese sunt aliniate cu fondatorii", spune Vizental.
Randamentul investiției în Artesana, în cei 5 ani în care compania a fost în portofoliul ROCA, a fost de peste 30% anual.
"A fost o investiție cu adevărat win-win, dar și un exemplu. Puterea exemplului în private equity este foarte importantă, este vorba despre cum se uită alte companii de private equity și alți antreprenori la ce se poate face împreună atunci când lucrurile sunt aliniate ca și principii de lucru, direcții de dezvoltare etc. Este un exemplu de folosit, de predat la școală și povestit altor antreprenori care vor să urmeze o astfel de direcție", apreciază CEO-ul ROCA Investments.
În iulie, ROCA Investments a anunțat că încheie ciclul investițional în producătorul de lactate artizanale Artesana, fondat în urmă cu peste un deceniu de soții Alina și Daniel Donici, și a realizat exit-ul din acționariat, după o creștere de 4 ori a capacității de producție și triplarea cifrei de afaceri.
Adrem – listarea este varianta principală, de bază
"Industria, pe de o parte, și compania și antreprenorul pe de alta sunt la fel de importante. Experiențele noastre, pozitive și negative, din anii anteriori ne-au arătat cât de importantă este relația cu antreprenorul. Și aici Corneliu Bodea, experiența și anvergura lui, ceea ce a construit în 30 de ani în această companie au fost foarte importante în dorința noastră de a intra în Adrem. Am ales să intrăm minoritari, lăsând pe masă opțiuni de exploatare în viitor care nu știm încă unde ne vor duce. Sunt promisiuni reciproce de a nu vinde și a rămâne împreună cu Corneliu Bodea și actuala echipă de management", detaliază Vizental.
Planurile sunt construcția unui jucător regional, într-un domeniu al infrastructurii în energie extrem de important, iar grupul ar urma să fie listat la bursă.
"Adrem este deja un holding și ceea ce noi încercăm să construim în zona ROCA Industry este deja acolo, cu câțiva ani înainte. Are 5-6 companii cu un nivel de integrare mai mare decât avem noi în ROCA Industry, este oarecum un shortcut pe care l-am făcut. Dar avem multe de învățat unul de la celălalt, iar noi venim cu experiență în M&A și de governance în drumul spre bursă", completează Rudi Vizental.
El explică, de asemenea, că ROCA Investments este un fond care nu se definește prin a cumpăra și a vinde, ci prin a cumpăra, a consolida și a crește, astfel că lichiditatea se realizează prin listare, marcând totodată maturitatea portofoliului.
Dacă în cazul ROCA Industry (unde este vorba despre companii preluate de la antreprenori care nu mai sunt prezenți în niciun fel în business-ul respectiv) implicarea echipei fondului este totală, în ceea ce privește Adrem ROCA se va limita la poziții în boardul de conducere și la calitatea de acționar minoritar, cu atribuții limitate, deci, în management.
Perspective pentru ROCA: Etapă de retehnologizare, care trebuie susținută și fiscal
Vizental a vorbit și despre perspectivele celor două sectoare aflate în focusul fondului (materiale de construcții și energie) și direcțiile de dezvoltare imprimate companiilor în care are investiții.
"Ne așteptăm ca al doilea semestru din 2025 și anul 2026 să fie bune, chiar foarte bune pentru ambele sectoare, cu perspective de creștere în care să culegem o bună parte din roadele eforturilor ultimilor ani. Sperăm la programe de investiții în regiune, fără să ne bazăm pe o reconstrucție a Ucrainei. Ne dorim, desigur, un astfel de program, dar nu pe el se bazează business planul nostru".
În ceea ce privește construcțiile, urmează o perioadă de focus pe exporturi, pe produse cu un grad mai mare de complexitate și cu valoare adăugată, dar și pe continuarea retehnologizării companiilor, începută în urmă cu 2-3 ani.
În acest context, Vizental atrage atenția importanței susținerii investițiilor private din partea statului.
"Una este să ne putem baza pe suportul PNRR și cu totul altceva este să avem un context cu un impozit pe investiție care mă descurajează să fac cel mai firesc lucru. Sunt un finanțist și susțin reechilibrarea bugetului forțând anumite componente, dar descurajarea unor comportamente sănătoase nu are cum să aducă lucruri bune. Și dacă știm că industria este foarte importantă pentru România și avem nevoie de greenfield, de investiții, atunci trebuie să susținem acest proces, nu să le impozităm până încep să producă, prin impozitul minim, indiferent că fac sau nu profit, sau prin impozitul pe construcții", susține Vizental.
ROCA Investments este o companie românească de private equity care valorifică potențialul sectorial prin investiții în companii locale.
Are un model investițional unic pe piața din România, de tip buy and build, și oferă companiilor românești cu potențial perspectiva de a deveni lideri regionali în sectoarele în care activează.
Portofoliul include ROCA Industry (primul proiect strategic al companiei, lansat în 2021, holding industrial românesc specializat în materiale de construcții listat la BVB), CAHM Europe (unul dintre liderii de piață în domeniul cosmeticelor hoteliere și soluțiilor de îngrijire personală), Sinteza (producător cu tradiție, specializat în fabricarea și comercializarea produselor chimice organice de bază, deservind o gamă largă de industrii, printre care se numără industria farmaceutică, agricultura și producția industrială), Ensys (furnizor de soluții fotovoltaice) și Mecanex (producător de pompe industriale).
