Tranzacție în România: Morphosis Capital iese din acționariatul Stay Fit Gym. Fondatorii lanțului de săli de fitness se alătură 18GYM, susținută de Enterprise Investors

Sub rezerva obținerii aprobărilor necesare din partea autorităților și a îndeplinirii celorlalte condiții uzuale de finalizare, tranzacția ar urma să genereze pentru Morphosis Capital Fund I un multiplu net al capitalului investit de până la 4,6 ori și o Rată Internă de Rentabilitate (IRR) netă de peste 40%.

CITEȘTE ȘI Gigantul american Nike anunță noi concedieri și anticipează un declin semnificativ al veniturilor

Valoarea tranzacției nu a fost dezvăluită.

Tranzacția încheie o perioadă de cinci ani în care investițiile în dezvoltarea companiei au transformat Stay Fit Gym dintr-un operator cu șapte cluburi în București la o afacere cu 77 de cluburi, iar veniturile și EBITDA estimate pentru 2026 sunt de aproximativ 20 de ori mai mari decât la momentul investiției inițiale a Morphosis Capital.

La finalizarea tranzacției, Enterprise Investors Fund IX va deține o participație minoritară semnificativă în compania rezultată, alături de fondatorii 18GYM. Fondatorii Stay Fit Gym vor deveni, la rândul lor, acționari minoritari, în timp ce Morphosis Capital, investitor existent deja în Stay Fit Gym, va realiza un exit integral.

După finalizarea tranzacției, Vlad Ronea și Alexandru Lascăr urmează să conducă împreună noua companie,  alături de Marius Preodișteanu, Laurențiu Lascăr și echipele extinse ale 18GYM și Stay Fit Gym.

„La momentul investiției Morphosis Capital în Stay Fit Gym, în 2021, susținerea unei afaceri din sectorul  de fitness era o decizie împotriva curentului: sălile de fitness se redeschiseseră recent după luni de închidere cauzate de pandemie, comportamentul consumatorilor era incert, iar finanțarea bancară pentru sector era greu de accesat. În Stay Fit Gym am văzut un concept de fitness accesibil și o direcție clară de extindere, în ciuda acestui context. Fondatorii au venit cu viziunea, determinarea și un concept orientat către nevoile clienților, iar noi am avut încredere în potențialul lor și am adus capitalul și disciplina necesare în organizarea activității, pentru a construi o afacere capabilă să se extindă și pregătită pentru următoarea etapă de dezvoltare. Această tranzacție arată ce se poate realiza în România atunci când capitalul investit este însoțit de îmbunătățiri concrete în modul de funcționare a companiei, dincolo de simpla alocare de capital”, a declarat Andrei Gemeneanu, Managing Partner, Morphosis Capital.

Morphosis Capital a investit în Stay Fit Gym în anul 2021, când compania opera șapte cluburi în București și înregistra venituri de aproximativ 1,7 milioane de euro și EBITDA de 0,5 milioane de euro. Planul de investiții era ambițios: dezvoltarea unui model de operare care să poată fi replicat la nivel național, extinderea în orașe și cartiere în care oferta existentă nu acoperea cererea ridicată, realizarea unor achiziții selective, consolidarea structurii de management și investiții în soluții digitale care să asigure o experiență unitară pentru membri, pe măsura extinderii rețelei.

CITEȘTE ȘI ChatGPT va afișa bannere publicitare

Obiectivul inițial era extinderea rețelei cu 25 până la 30 de noi centre de fitness în România. Până în 2026, Stay Fit Gym a depășit considerabil această țintă, ajungând la 77 de cluburi, o rețea de 11 ori mai mare decât la momentul investiției Morphosis Capital. Pentru 2026, compania estimează venituri de aproximativ 34 de milioane de euro și EBITDA de 10 milioane de euro, ambele de circa 20 de ori mai mari față de nivelurile înregistrate la momentul investiției inițiale.

„În ultimii 14 ani, am construit ceva de care suntem deosebit de mândri: o rețea națională de fitness, susținută de o echipă puternică, o viziune clară și o atenție permanentă acordată membrilor noștri. Ultimii cinci ani, alături de Morphosis Capital, au fost decisivi. Prin disciplina și încrederea oferite de către Morphosis Capital, am avut resursele și curajul de a extinde Stay Fit Gym de la șapte la 77 de săli, iar pentru acest sprijin le suntem recunoscători. Ceea ce am realizat până acum reprezintă o bază solidă, iar perspectiva construirii unei platforme comune cu 18GYM ne oferă oportunitatea de a continua dezvoltarea alături de ei și de Enterprise Investors. Aducem împreună două echipe puternice, două afaceri complementare și ambiția comună de a construi ceva de o amploare mult mai mare. Credem cu tărie că acest pas deschide un nou capitol pentru Stay Fit Gym, în care putem valorifica punctele forte ale fiecăruia, accelera creșterea și oferi mai mult membrilor noștri, echipelor noastre și comunităților în care suntem prezenți”, au declarat fondatorii Stay Fit Gym, Alexandru Lascăr, Marius Preodișteanu și Laurențiu Lascăr.

CITEȘTE ȘI FOTO Țiriac, plan de 100 milioane euro în România. Reconversia unei foste platforme industriale într-o zonă urbană

Finalizarea tranzacției este condiționată de obținerea aprobărilor la nivel local privind concurența și investițiile străine directe, estimate a fi obținute în următoarele patru luni.

Ulterior, Stay Fit Gym și 18GYM ar urma să formeze o platformă comună de fitness, care va opera sub cele două branduri și va reuni peste 120 cluburi în România și aproximativ 130.000 de membri. Enterprise Investors Fund IX va deține o participație minoritară semnificativă în noua structură, alături de fondatorii 18GYM, în timp ce fondatorii Stay Fit Gym vor deveni, la rândul lor, acționari minoritari.

Până la finalizarea tranzacției, Stay Fit Gym și 18GYM vor continua să opereze independent.

Odată finalizată, tranzacția va marca cel de-al treilea exit complet al Morphosis Capital Fund I, după vânzarea Clinicilor Dentare Dr. Leahu către Regina Maria în 2023 și a DocProcess către AGENA3000 în 2025.

CITEȘTE ȘI Unicredit își reorganizează subsidiara din Rusia și vinde o parte din afacere

Fondată în 2012 de Alexandru Lascăr, Marius Preodișteanu și Laurențiu Lascăr, Stay Fit Gym este o rețea națională de fitness care operează 77 de săli în 41 de orașe din România, cu o prezență puternică în București și în estul și sudul țării. 

În luna mai 2022 compania anunța că și-a format un Advisory Board compus din trei executivi, respectiv Vlad Ardeleanu, CEO al Medima Health, Iulian Cîrciumaru, Managing Partner al V7 Capital, și Mikael Fredholm, ex-CEO al World Class România.

Enterprise Investors a anunțat investiția în 18GYM în luna martie și a finalizat tranzacția în iunie. Aceasta a reprezentat cea de-a opta investiție directă a companiei în România, unde EI are o prezență continuă din anul 2000 și a investit în total 217 milioane EUR. Pe lângă investițiile sale directe, firma a susținut și achiziții de tip add-on realizate în România de companii din portofoliu.

Enterprise Investors, prin eTravel S.A., companie de business travel management (BTM), a achiziționat recent un pachet majoritar în Accent Travel & Events, unul dintre principalii jucători independenți de pe piața românească din domeniu.

Enterprise Investors este unul dintre cei mai mari jucători de private equity din Europa Centrală și de Est. Activă din 1990, firma a strâns zece fonduri, care au investit și angajat 2,5 miliarde EUR în 164 de companii și au realizat exituri din 143 de companii.