Oferta publică de listare a Cris-Tim Family Holding (CFH) s-a apropiat de nivelul unei suprasubscrieri de 2 ori și pe tranșa investitorilor instituționali, însă ritmul de cotare nu a desprins decisiv prețul de palierul minim al ofertei, de 16,50 lei/acțiune, spun surse Profit.ro din piața de capital.
Banca Europeană pentru Reconstrucție și Dezvoltare (BERD), instituție internațională care a mai fost adusă ancoră și în alte exerciții de piață, ar avea un ordin deja în ofertă sunt alte indicații de piață.
De asemenea, au apărut și ordine din zona fondurilor de pensii.
Totuși, pe segmentul fondurilor de investiții, care acoperă 85% din totalul celor 27,06 milioane de acțiuni puse în vânzaere, cotarea decisivă ar urma să fie în cursul zilei de mâine, ultima a ofertei, când volumul plasamentelor și plasarea pe niveluri a ordinelor ar urma să dea prețul final al operațiunii de piață.
Coridorul de preț al ofertei poate da acesteia o valoare între 446,49 milioane le (87,64 milioane euro) la prețul minim și 473,55 milioane lei (92,95 miliane euro), la limita superioară, în timp ce capitalizarea de piață a societății ar urma să se situeze între 1,34 miliarde lei (263,04 milioane euro) și 1,42 miliarde lei (278,75 milioane euro).
Pe tranșa investitorilor de retail, ritmul de subscriere a frânat abrupt după trecerea celor 4 zile în care investitorii individuali puteau introduce ordine care aduc beneficiul unui discount de 5% la prețul ofertei și care au precipitat așa-numitele subscrieri “cu pixul“, respectiv plasamente realizate cu marje acordate de brokeri, în special reprezentanți ai consorțiului de intermediere.
În prezent sunt cumulate cu puțin peste 8.400 de ordine care exprimă opțiuni pentru achiziția unui număr de 170 milioane acțiuni, nivel de excede de aproape 42 de ori cele 4,06 milioane titluri puse în vânzare pe această tranșă. Valoarea agregată a acestor subscrieri se ridică la 2,97 miliarde lei (584,56 milioane euro).
Oferta Cris-Tim este promovată la multiplii de evaluare care sunt de aproximativ 8 ori EBITDA de 166,81 milioane lei din 2024 și la indicator P/E, ce raportează prețul la profitul companiei, de 15-16, în raport cu profitul net de 87,66 milioane lei, însă aceștia ar fi sensibil ameliorați la o actualizare a rezultatelor în creștere din trimestrele subsecvente.
Gradul de îndatorare este 2,0 având ca bază de raportare aceeași EBITDA la datoria netă de 332,01 miliane lei de la sfârșitul anului trecut.
Tot atunci, activele totale erau de 717,54 milioane lei. Acestea au urcat cu 22,57% până la jumătatea acestui an, când se ridicau la 879,48 milioane lei. Tot la 30 iunie, datoriile totale erau de 595,67 milioane lei.
