Directorul pentru tranzacții la Bursa de Valori din Tel Aviv a criticat ”analiza defectuoasă” dintr-un raport de cercetare recent care a documentat vânzările în lipsă care au avut loc înaintea atacului terorist al Hamas din 7 octombrie în sudul Israelului, transmite CNBC.
30 mai - Maratonul Fondurilor Europene
6 iunie - Maratonul Energiei
13 iunie - Eveniment Profit: Piața de Capital.forum - Provocări pentru dezvoltarea piețelor și creșterea lichidității, Ediția a IV-a. Parteneri BCR, CEC Bank, Sphera, Teraplast
Cercetarea, intitulată ”Trading on Terror?” și publicată pe Social Science Research Network de doi profesori de drept, include afirmații conform cărora a existat ”o creștere semnificativă a vânzărilor în lipsă” în fondul tranzacționat la bursă MSCI Israel, un coș de acțiuni israeliene, pe 2 octombrie, invocând date le Autorității de reglementare a industriei financiare, scrie News.ro.
Autorii au citat inițial mișcările prețurilor folosind șekeli, când datele se refereau la agorot, în valoare de o sutime de șekel.
Raportul a fost reeditat cu o corecție asupra unităților valutare israeliene.
Autorii cercetării spun că ridică probleme mai ample care trebuie investigate de autoritățile de reglementare.
Yaniv Pagot, directorul pentru tranzacții la Bursa de Valori din Tel Aviv, a declarat că problema valutară a dus la ”destul de multe greșeli”, inclusiv afirmația că profiturile din vânzarea în lipsă la banca israeliană Leumi au totalizat 3,2 miliarde de șekeli (865 de milioane de dolari), mai degrabă decât 32 de milioane de shekeli.
Vânzarea în lipsă implică pariarea că prețul unui activ va scădea, iar raportul de cercetare a sugerat că unii investitori au pariat împotriva economiei israeliene și au obținut profituri mari.
”Aceasta este o analiză greșită de la început și există o lipsă de înțelegere a modului în care funcționează piața locală”, a spus Pagot într-o declarație transmisă CNBC.
Pagot comenta doar partea din raport legată de Bursa de Valori din Tel Aviv. El a mai spus pentru Reuters într-un interviu: ”Nu a existat nimic neobișnuit în pozițiile scurte la bursă în cele două luni dinaintea atacului”.
CNBC nu a revizuit în mod independent datele FINRA sau modelele de tranzacționare la care se face referire în raport.
O declarație separată a Autorității pentru Valori Mobiliare din Israel a spus că ”examinările au constatat, printre altele, că soldurile scurte medii pentru acțiunile tranzacționate la Bursa de Valori din Tel-Aviv au scăzut în perioada anterioară datei de 7 octombrie”, potrivit Reuters.
Raportul sugerează că tranzacțiile ar fi putut fi informate pe baza cunoștințelor anterioare despre atacuri.
Autorii, Joshua Mitts, profesor la Columbia Law School, și Robert Jackson, profesor de drept la Universitatea din New York, au spus că au găsit ”modele de tranzacționare tulburătoare”, care merită investigate.
”După cum recunoaște [Autoritatea Israeliană pentru Valori Mobiliare], vânzătorii în lipsă care tranzacționau chiar înainte de 7 octombrie au câștigat zeci de milioane de [șekeli israelieni noi] în profituri numai pe un singur titlu [Tel Aviv Stock Exchange], iar investigația ISA nu a abordat vânzarea în lipsă. de ETF israeliene sau opțiuni pe termen scurt descrise în lucrarea noastră. Sperăm că autoritățile de reglementare din Israel și din întreaga lume vor continua să examineze aceste modele de tranzacționare tulburătoare”, au declarat autorii pentru CNBC.
