Oferta va trebuie avizată și de către Comisia pentru examinarea investițiilor străine directe din România, alături de forurile Comisiei Europene.
Se preconizează că, dacă va avea succes, Oferta va fi finalizată cel târziu în decembrie 2026.
Tranzacția este asumată la acest moment de ambele părți ca urmând să fie finalizată cu succes.
Numărul de acțiuni Żabka achiziționate în cele din urmă de Couche-Tard va depinde de nivelul acceptărilor acționarilor în cadrul Ofertei. Dacă Couche-Tard atinge cel puțin 95% din totalul drepturilor de vot în Żabka, aceasta intenționează să inițieze o achiziție obligatorie (squeeze-out) a acțiunilor rămase și să ia măsurile necesare pentru a obține radierea acțiunilor Żabka de la Bursa de Valori din Varșovia.
În 2021, Circle K, proprietarul Alimentation Couche-Tard Inc, a urmărit o fuziune de 20 miliarde de dolari cu lanțul francez Carrefour - între timp vândut în România proprietarilor Dedeman - plan abandonat ulterior, în urma opoziției Guvernului francez.
În 2024 a vrut să cumpere chiar proprietarul japonez al lanțului de magazine de proximitate 7-Eleven, care încerca acum să achiziționeze Zabka (VEZI MAI JOS), dar oferta a fost respinsă cu argumentul că a subevaluat „în mod grosolan” compania și a fost plină de riscuri de reglementare.
Couche-Tard, cu sediul central în Quebec (Canada), având în portofoliu brandurile Couche-Tard și Circle K, este unul dintre cei mai mari operatori independenți de magazine de proximitate din Statele Unite și lider în industria magazinelor de proximitate și în comerțul cu amănuntul de combustibil pentru transportul rutier în Canada, Scandinavia, țările baltice, Belgia și Irlanda, activând în 27 de țări și teritorii, cu aproape 17.300 de magazine, dintre care aproximativ 13.200 vând combustibil pentru transportul rutier.
De asemenea, are o prezență importantă în Luxemburg, Germania, Olanda, Polonia, precum și în Regiunea Administrativă Specială Hong Kong din Republica Populară Chineză, relevă datele analizate de Profit.ro.
Aproximativ 145.000 de persoane sunt angajate în întreaga sa rețea.
Tranzacția este susținută în unanimitate de principalii directori executivi ai Żabka și de acționarii care dețin, în total, aproximativ 57% din acțiunile emise și în circulație ale Żabka, inclusiv CVC Capital Partners și Partners Group, care au încheiat acorduri separate, stricte și irevocabile, pentru a oferi toate acțiunile lor de la Żabka în cadrul Ofertei.
Ca parte a acordurilor de retenție a conducerii, principalii directori executivi ai Żabka s-au angajat să își vândă toate acțiunile Żabka în cadrul Ofertei și să reinvestească o parte semnificativă din veniturile lor în numerar în acțiuni Couche-Tard.
Couche-Tard se așteaptă să finanțeze tranzacția prin facilități de credit angajate integral, subscrise de J.P. Morgan în calitate de Aranjor Principal, iar National Bank of Canada Capital Markets și The Bank of Nova Scotia acționează ca Asociați Bookrunners.
Recent, acțiunile Zabka s-au corectat abrupt pe bursa din Varșovia, după ce operatorul lanțului de magazine 7-Eleven, gigantul japonez din retail Seven & i Holdings, a anunțat că renunță la o potențială investiție în companie.
Negocierile dintre companii au fost sistate vinerea trecută, Seven & i Holdings anunțând că nu a reușit să ajungă la un acord, a relatat Profit.ro anterior.
Acțiunile Zabka s-au prăbușit atunci cu până la 13,5% pe bursa de la Varșovia luni, până la un minim intraday de 26,93 zloți (6,23 euro).
"Împreună cu noii noștri acționari, vom fi și mai bine poziționați pentru a crea valoare durabilă pentru clienții, francizații, angajații, partenerii de afaceri și acționarii noștri", transmite acum retailerul polonez.
Pentru Couche-Tard, achiziția va adăuga o platformă imediată, scalabilă, în Europa Centrală și de Est, păstrând structura de management a Żabka, modelul de franciză antreprenorial și expertiza locală. În Polonia, aceasta va completa rețeaua existentă a companiei, formată din aproape 400 de stații de alimentare Circle K, care oferă combustibil, precum și alimente și băuturi și alte produse de larg consum.
Presupunând finalizarea tranzacției, aceasta ar reprezenta cea mai mare achiziție de până acum a Couche-Tard.
Luând în considerare veniturile Żabka din ultimele 12 luni, Couche-Tard ar avea venituri combinate de aproximativ 83,9 miliarde dolari și un EBITDA ajustat de aproximativ 7,8 miliarde dolari.
Zabka a deschis în primul semestru 778 de magazine noi în Polonia și România.
A ajuns la o rețea de 230 de magazine în România la jumătatea anului.
Dintre acestea, 706 au fost deschise în Polonia și 72 în România.
La sfârșitul lunii iunie, rețeaua cuprindea 13.063 de magzine, în creștere cu 10,8% față de anul precedent.
În primul trimestru - ultimul raportat de grup - rețeaua Froo s-a extins cu 32 de magazine, până la 204 unități.
În total, Zabka a deschis 435 de magazine în Polonia și România în primul trimestru și a închis 24, aducând rețeaua la 12.750 de puncte de vânzare la sfârșitul lunii martie - în creștere de 11,3% față de anul precedent.
Extinderea a fost susținută de un număr record de 2.742 de noi francizați angajați în ultimele 12 luni, retailerul fiind în grafic pentru a-și atinge obiectivul de peste 1.300 de noi deschideri de magazine până la finele anului.
Ritmul susținut de extindere menține Grupul pe drumul cel bun pentru a realiza peste 1.300 de deschideri de magazine noi în 2026.
Grupul polonez a raportat vânzări de 7,4 miliarde de zloți (1,74 miliarde euro) în primele trei luni, în creștere cu 12% de la 6,6 miliarde de zloți în perioada similară din 2025.
Vânzările diviziei New Growth Engines (NGE), care include afacerea din România și operațiunile digitale, au crescut cu 25,7%, până la 439 milioane de zloți (103,3 milioane euro), contribuind cu 11% la avansul vânzărilor la nivelul grupului.
Veniturile consolidate au urcat cu aproape 16% de la an la an, depășind 6,56 miliarde de zloți (1,54 miliarde euro).
EBITDA ajustat a crescut cu 13%, la 674 milioane de zloți (158,6 milioane euro), însă retailerul polonez a rămas pe pierdere, cu un rezultat negativ de 73 milioane de zloți (17,2 milioane euro).
În primul trimestru din 2025, Zabka a raportat o pierdere de 125 milioane de zloți.
Zabka a raportat vânzări către clienții finali de 16,6 miliarde de zloți (3,86 miliarde euro) în prima jumătate a anului, în creștere cu 12,6% față de același interval din 2025.
Grupul polonez a intrat pe piața românească în decembrie 2023, primele magazine fiind deschise în vara anului următor.
Zabka este listată la bursa din Varșovia din 2024, având o capitalizare de piață de peste 7 miliarde euro.
Principalul acționar al Zabka este la acest moment fondul de capital privat CVC, care deține 37,62% din acțiuni, urmat de PG Investment Company, cu o participație de 10%.
