Piețele globale au înregistrat corecții și o volatilitate crescută marți, 20 mai, pe fondul intensificării preocupărilor legate de situația fiscală a SUA. Propunerea președintelui Trump de a introduce un nou pachet de reduceri de taxe, care ar putea adăuga între 3 și 5 trilioane de dolari la datoria națională, a generat incertitudini în rândul investitorilor. Retrogradarea ratingului de credit al SUA de către Moody's a amplificat aceste temeri, contribuind la creșterea randamentelor titlurilor de stat și la deprecierea dolarului.
Indicii bursieri americani au pus capăt unei serii de șase ședințe consecutive de creștere: S&P 500 a scăzut cu 0,39%, Dow Jones cu 0,27%, iar Nasdaq cu 0,38%, sectorul tehnologic fiind cel mai afectat de vânzări. Indicele VIX, care măsoară volatilitatea pieței, a încheiat sesiunea la 18,14 puncte, în creștere cu 5,2%, reflectând nervozitatea investitorilor.
4 iunie Eveniment Profit.ro - Piața imobiliară între șocuri și oportunități - Ediția a V-a
Randamentele titlurilor de stat americane au urcat din nou, cu dobânda la 30 de ani apropiindu-se de pragul psihologic de 5%, semn al nervozității investitorilor față de creșterea rapidă a deficitului și a datoriei federale. Moody’s a retrogradat recent ratingul suveran al SUA, gest care a amplificat presiunea asupra pieței obligațiunilor.
Pe piața valutară, dolarul american a continuat să se deprecieze, atingând un minim al ultimelor două săptămâni, indicele DXY coborând din nou sub 100, pe fondul incertitudinilor privind rolul său de activ de refugiu și de diversificare în portofolii.
În Asia, bursele au închis mixt: Nikkei 225 a scăzut cu 0,6% după date dezamăgitoare privind exporturile, în timp ce Hang Seng (+0,4%) și Shanghai Composite (+0,2%) au avut evoluții pozitive, susținute de optimismul privind stimulentele guvernamentale din China și de reducerea dobânzii de referință de către Banca Populară a Chinei. Australia a beneficiat și ea de o reducere a dobânzii, ceea ce a susținut indicele ASX 200.
În Europa, piețele au deschis în scădere ușoară, Stoxx 600 coborând cu 0,2%, iar principalele burse din Franța și Germania cu aproximativ 0,3%, pe fondul datelor de inflație peste așteptări din Marea Britanie și a aprecierii lirei sterline la un maxim al ultimilor trei ani. Investitorii europeni sunt prudenți în așteptarea deciziilor de politică monetară ale BCE și a noilor date macroeconomice din regiune.
Pe piața materiilor prime, prețul petrolului a crescut cu peste 1%, investitorii reacționând la rapoarte privind posibile tensiuni militare între Israel și Iran, dar și la blocajul negocierilor nucleare dintre SUA și Iran. Aurul a beneficiat de pe urma slăbirii dolarului, crescând astăzi la peste 3.300 de dolari per uncie și atingând astfel cel mai ridicat nivel din ultima săptămână.
Calendarul economic: inflație persistentă și industrie în recul
Astăzi, 21 mai, peisajul economic global a fost marcat de publicarea unor date importante din Europa și Asia, care au confirmat persistența presiunilor inflaționiste și dificultățile din industria manufacturieră.
În Marea Britanie, inflația anuală a crescut la 3,5% în aprilie, de la 2,6% în martie, depășind așteptările analiștilor și atingând cel mai ridicat nivel din ianuarie 2024. Această evoluție pune presiune suplimentară pe Banca Angliei, care ar putea amâna relaxarea politicii monetare, deși economia britanică dă semne de încetinire.
Pe plan asiatic, indicatorii PMI au continuat să reflecte slăbiciunea sectorului manufacturier. În Japonia, indicele Jibun Bank Manufacturing PMI a urcat ușor la 48,7 în aprilie, de la 48,4 în martie, însă rămâne sub pragul de 50, ceea ce indică o contracție a activității industriale pentru a zecea lună consecutiv.
În Europa, climatul de afaceri din Germania, măsurat de indicele IFO, a scăzut la 86,9 puncte în aprilie, de la 86,7 în martie, semnalând o perspectivă rezervată a mediului de business.
În a doua parte a zilei, investitorii așteaptă publicarea stocurilor de petrol din SUA, un indicator cheie pentru piețele energetice, care ar putea influența volatilitatea prețurilor la nivel global.
Concluzie
Piețele globale se confruntă cu o perioadă de ajustare, pe fondul presiunilor fiscale din SUA și al datelor economice slabe din Europa și Asia. Volatilitatea crescută și incertitudinile geopolitice amplifică prudența investitorilor. În acest context, este esențială monitorizarea atentă a evoluțiilor fiscale și a deciziilor băncilor centrale, care vor influența direcția piețelor în perioada următoare.
