Piețele globale au crescut pe fondul armistițiului comercial dintre SUA și China și al datelor privind inflația sub așteptări din Statele Unite, care alimentează speranțele privind o relaxare a politicii monetare.
Inflația din SUA a crescut cu doar 0,2% în aprilie, sub estimările de 0,3%, iar rata anuală a rămas la 2,3%. Investitorii văd în această încetinire un posibil semnal că Fed ar putea reduce dobânzile în a doua parte a anului. Analiștii și instrumentele de piață, precum CME FedWatch Tool, mizează acum pe două sau trei reduceri ale dobânzii de referință până la finalul anului 2025. Există și opinii mai optimiste – unele estimări indicând o probabilitate de 38% pentru cinci reduceri în total – însă acest scenariu este considerat mai puțin probabil de majoritatea analiștilor.
28 mai Maratonul Fondurilor Europene
4 iunie Eveniment Profit.ro - Piața imobiliară între șocuri și oportunități - Ediția a V-a
S&P 500 și Nasdaq 100 au încheiat ziua de ieri pe creștere, S&P500 (+0,72%) revenind la nivelul de la începutul anului și depășind media mobilă de 200 de zile. Nasdaq 100 (+1,61%) a avansat cu 301.74 puncte, încheind ziua la 19,010.08. Dow Jones (-0,64%) a scăzut ușor, cu 269.67 puncte, pe fondul prăbușirii prețului acțiunilor Unitedhealth Group (UNH), încheind ziua cu valoarea de 42,140.43. Russell 2000 a închis ziua la 2,102.35, înregistrând un avans de 10.15 puncte corespunzător unei creșteri procentuale de 0,49%.
În același context de optimism, Indicele global MSCI a urcat cu 0,61%, reflectând un val de încredere și la nivelul piețelor internaționale. În paralel, MSCI a publicat revizuirea trimestrială a indicilor săi, cu modificări importante în componența MSCI ACWI (All Country World Index): 30 de companii vor fi adăugate, iar 61 eliminate, schimbări ce vor intra în vigoare la finalul acestei luni. Printre noile intrări notabile în segmentul piețelor dezvoltate se află Ryanair Holdings (Irlanda), Sigma Healthcare (Australia) și Internațional Airlines Group (Spania). Pe partea piețelor emergente, au fost incluse ADNOC Gas și Dubai Elecricity & Water Authority (Emiratele Arabe Unite), reflectând creșterea influenței companiilor din țările din Golf în structura piețelor globale.
Prețul petrolului a atins un maxim al ultimelor două săptămâni, susținut de revenirea apetitului pentru risc și factori geopolitici favorabili. Cotațiile WTI au crescut cu 2,86%, până la 63,72 USD/baril, iar Brent s-a apreciat cu 2,61%, atingând 66,66 USD/baril. Evoluția pozitivă a fost determinată de armistițiul comercial dintre SUA și China, care a redus temerile privind cererea globală, precum și de slăbirea dolarului, ce a făcut petrolul mai accesibil pentru investitorii internaționali. Pe lângă acestea, piața a fost susținută de scăderea exporturilor din Irak și zona Mării Negre, alături de întreruperi temporare ale producției în Norvegia, semnale ce sugerează o restrângere temporară a ofertei globale. În contrast, prețul gazelor naturale a scăzut ușor cu 0,28%, până la 3,6358 USD/MMBtu.
Aurul s-a menținut la niveluri ridicate, în ciuda revenirii apetitului pentru risc, cererea pentru active de refugiu rămânând contantă. Prețul aurului a crescut ușor cu 0,24%, până la 3.244,45 USD/uncie. Argintul a înregistrat o creștere mai pronunțată, de 0,87%, închizând la 32,85 USD/uncie, beneficiind de interesul pentru metale industriale într-un climat de redresare economică.
Dolarul s-a depreciat în urma publicării datelor privind inflația sub așteptări și a relaxării tensiunilor comerciale, investitorii considerând că se apropie momentul în care Fed va fi obligată să cedeze presiunilor președinttelui Trump și va tăia dobânda de politica monetară.
Deprecierea dolarului a fost însoțită de o volatilitate accentuată în piața obligațiunilor, pe fondul ajustării așteptărilor privind politica monetară a Fed. Randamentele titlurilor de stat americane au oscilat vizibil, reflectând incertitudinea legată de calendarul și amploarea viitoarelor reduceri de dobândă. Randamentul pe 2 ani a coborât ușor la 4,02% (-1,6 puncte de bază), în timp ce cel pe 10 ani a urcat marginal la 4,50% (+2,6 pb), iar titlurile pe 30 de ani au ajuns la 4,95% (+2,8 pb).
Aceste mișcări indică o piață divizată între speranțele privind o relaxare monetară și prudența față de riscurile economice persistente. Creșterea randamentelor pe termen lung a generat un efect de contagiune asupra costului finanțării la nivel global, inclusiv în Europa, unde ratele dobânzilor sunt influențate direct de traiectoria politicii monetare din SUA.
Calendarul economic al zilei de astăzi este lipsit de evenimente majore. Vor fi publicate anumite date de rutină, cum ar fi raportul lunar OPEC, date finale privind inflația din Germania și date săptămânale despre stocurile de petrol din SUA.
SCENA GEOPOLITICĂ: VIZITA LUI TRUMP ÎN ARABIA SAUDITĂ ȘI REPOZIȚIONĂRI STRATEGICE GLOBALE
Pe scena politică internațională, ziua este marcată de câteva evenimente cu impact:
- Vizita președintelui Donald Trump în Arabia Saudită (detalii mai jos)
- Criza politică din Mali: regimul militar a dizolvat toate partidele politice, declanșând proteste și critici internaționale, ceea ce accentuează instabilitatea din Africa de Vest
- Summit-ul pentru Democrație de la Copenhaga: este un eveniment de referință pentru dialogul democratic global, fiind prezenți lideri politici și membri ai societății civile
- Negocieri și tensiuni în Orientul Mijlociu unde continuă discuțiile privind conflictul din Gaza
- Posibile negocieri de pace între Rusia și Ucraina, cu o presiune diplomatică majoră din partea Occidentului pentru încheierea acestui conflict.
Președintele Donald Trump se află în Arabia Saudită într-o vizită oficială care deja conturează una dintre cele mai ambițioase agende economice dintre două națiuni din ultimele decenii. Cu un mix de discurs strategic și angajamente concrete, această vizită a transformat Riyadh ul într-un pol de interes pentru lumea financiară și geopolitică.
În centrul vizitei se află un pachet economic de proporții istorice: Arabia Saudită s-a angajat să investească 600 de miliarde de dolari în Statele Unite, cu obiectivul declarat de a atinge pragul de 1.000 de miliarde în următoarele luni. Primele 300 de miliarde sunt deja securizate prin acorduri semnate, acoperind sectoare esențiale precum energie, tehnologie, infrastructură, apărare și minerit. Restul urmează să fie finalizat pe măsură ce dialogul strategic avansează.
Componenta militară a acordurilor este la fel de impresionantă: Statele Unite vor furniza Arabiei Saudite echipamente și servicii militare în valoare de 142 de miliarde de dolari. Acest contract, cel mai mare din istorie în domeniul apărării, include sisteme de apărare aeriană și antirachetă, dotări pentru forțele aeriene și navale, precum și soluții avansate de comunicații militare. Mesajul este clar: relația bilaterală nu este doar economică, ci și de securitate strategică.
Vizita a catalizat și o serie de parteneriate în domeniul tehnologiei și infrastructurii energetice. Companii saudite și americane au anunțat proiecte comune în inteligență artificială, cloud computing și infrastructură digitală. Un exemplu notabil este DataVolt, care va investi 20 de miliarde de dolari în centre de date și rețele energetice în SUA – o mutare care confirmă repoziționarea Arabiei Saudite ca jucător major în economia digitală globală.
În paralel, Forumului de Investiții SUA-Arabia Saudită a adus împreună figuri-cheie din lumea afacerilor și tehnologiei: de la CEO-ul BlackRock, la Elon Musk și Sam Altman, de la Palantir și Nvidia la AMD și Citigroup. S-au anunțat proiecte comune de zeci de miliarde de dolari, semn că încrederea în parteneriatul strategic dintre cele două țări este sprijinită și de capitalul privat global.
Una dintre cele mai surprinzătoare mișcări a fost anunțul ridicării tuturor sancțiunilor americane asupra Siriei, făcut de Trump în cadrul vizitei. Decizia, influențată de discuțiile cu liderii saudiți și de propunerile administrației siriene privind atragerea de capital american, deschide calea pentru implicarea companiilor din SUA în reconstrucția Siriei, inclusiv în accesul la resursele energetice ale regiunii. Este o recalibrare geopolitică cu potențial de impact major în Orientul Mijlociu.
Toate aceste acorduri și decizii sunt parte a unui plan mai larg. Arabia Saudită își promovează agenda Vision 2030, încercând să își diversifice economia dincolo de petrol și să atragă capital global. Pentru SUA, vizita marchează consolidarea unui parteneriat strategic privilegiat într-o regiune cheie, într-un moment în care competiția globală pentru resurse, investiții și alianțe economice se intensifică.
PIAȚA REACȚIONEAZĂ: COINBASE URCĂ ÎN ELITĂ, UNITEDHEALTH SE PRĂBUȘEȘTE
Acțiunile Coinbase Global (COIN) au avut o reacție puternic pozitivă pe bursă după anunțul că platforma va fi inclusă în S&P 500, devenind astfel prima companie crypto pură care intră în acest indice de referință.
Decizia marchează un moment istoric atât pentru Coinbase, cât și pentru întreaga industrie crypto, semnalând integrarea oficială a sectorului în mainstream-ul financiar global. Includerea generează o cerere suplimentară masivă, întrucât fondurile și ETF-urile care urmăresc S&P 500 sunt nevoite să cumpere acțiuni COIN.
Pe lângă validarea simbolică, evenimentul are implicații practice majore: analiștii Bernstein estimează că fluxurile pasive atrase ar putea depăși 16 miliarde de dolari. Coinbase a bifat toate criteriile necesare - inclusiv profitabilitate susținută timp de șase trimestre consecutive - iar momentul coincide cu depășirea pragului de 100.000 de dolari de către Bitcoin.
Oppenheimer a ridicat ținta de preț pentru COIN și a subliniat interesul instituțional în creștere, în timp ce CEO-ul Brian Armstrong a declarat că includerea în S&P confirmă că „crypto este aici să rămână”.
Într-un contrast puternic, UnitedHealth Group (UNH) a trecut printr-o zi neagră, cu o scădere de peste 10%, în urma unei serii de evenimente negative care au afectat grav percepția investitorilor.
Lovitura inițială a venit odată cu anunțul demisiei CEO-ului Andrew Witty, motivată de rațiuni personale. Plecarea bruscă a liderului a fost interpretată ca un semn de instabilitate internă, mai ales într-un context deja tensionat.
În paralel, compania a anunțat suspendarea estimărilor financiare pentru 2025, invocând creșterea accelerată a cheltuielilor medicale, în special în segmentul Medicare Advantage.
Toate acestea vin după un an deja dificil pentru UnitedHealth, marcat de: asasinarea unui executiv-cheie (decembrie 2024); un atac cibernetic masiv care a perturbat operațiunile la nivel național și reduceri de finanțare în Medicare Advantage, care au afectat veniturile recurente.
Impactul s-a resimțit în tot sectorul. Acțiunile altor companii de asigurări de sănătate, precum Humana, CVS și Elevance, au scăzut între 4% și 6%, iar indicele Dow Jones a fost tras în jos semnificativ de corecția UNH.
În concluzie, prăbușirea acțiunii UNH a fost determinată de un amestec de incertitudine managerială, deteriorare financiară și riscuri operaționale, amplificate de pierderea încrederii investitorilor odată cu suspendarea ghidajului pentru 2025.
