ANUNȚ Au intrat banii. Suma aferentã celei de-a doua emisiuni de euroobligațiuni a intrat în contul Guvernului

Finanțarea a fost structurată în trei tranșe:

• 1,25 miliarde EUR cu maturitate de 4 ani (scadență 2030)
• 2,00 miliarde EUR cu maturitate de 8 ani (scadență 2034)
• 1,25 miliarde EUR reprezentând euroobligațiuni verzi cu maturitate de 12 ani (scadență 2038)

Performanțele tranzacției și interesul investitorilor

În ciuda volatilității pieței, oferta a atras un interes major, ordinele totale ale investitorilor depășind valoarea de 9 miliarde de euro în cursul după-amiezii (o suprasubscriere de peste 2x). Acest succes a permis reducerea marjelor finale cu 20 bps pentru tranșa de 4 ani și cu 25 bps pentru cele de 8 și 12 ani față de cotațiile inițiale ale dimineții, optimizând semnificativ primele de emisiune.

CITEȘTE ȘI Furnizor de energie a rămas fără licență după ce nu a fost găsit la sediu, pe lângă alte probleme invocate

După fixarea marjelor și alocările finale din cursul serii, totalul ordinelor s-au stabilizat la 7 miliarde de euro (1,6x suprasubscriere). Structura finală a costurilor se prezintă astfel:

• Tranșa de 4 ani: Marjă MS+190 bps | Cupon 5,250% | Randament 5,256% (117 investitori)
• Tranșa de 8 ani: Marjă MS+285 bps | Cupon 6,125% | Randament 6,222% (146 investitori)
• Tranșa verde de 12 ani: Marjă MS+335 bps | Cupon 6,750% | Randament 6,783% (131 investitori)

Prima de emisiune (reducerea randamentelor față de nivelul indicativ de referință al pieței secundare din ziua lansării) a fost de 10bps pentru tranșa de 4 ani și 5 bps pentrucele de 8 și 12 ani.

Alocarea pe regiuni geografice și tipuri de investitori

Tranzacția a înregistrat o diversificare geografică și sectorială extinsă. De remarcat faptul că aproximativ 49% din tranșa verde de 12 ani a fost alocată investitorilor responsabili din punct de vedere social (SRI) și celor cu mandate specifice ESG sau verzi.

Regiune / Tip Investitor         4 ani EUR        8 ani EUR        12 ani verde EUR

Distribuție Geografică                                  

Vestul Europei                        69%                 11%                 18%

Marea Britanie & Irlanda       14%                 47%                 45%

America de Nord                    8%                   32%                 20%

Europa Centrală și de Est        6%                   8%                   14%

Asia & Orientul Mijlociu         3%                   2%                   3%

CITEȘTE ȘI ULTIMA ORĂ FOTO Investiții de peste un miliard euro în România. HELLENiQ ENERGY anunță planuri majore în energie regenerabilă

Tipuri de investitori   

Administratori de active         69%                 72%                 60%

Fonduri speculative                12%                 16%                 24%

Bănci / Bănci centrale             13%                 7%                   3%

Fonduri de pensii /

Companii de asigurări            5%                   5%                   13%

Alți investitori                         1%                   0%                   0%

 „Cea de-a doua emisiune de euroobligațiuni a României pe piețele internaționale de capital din anul 2026 s-a bucurat de un interes mare din partea investitorilor și a reconfirmat încrederea de care se bucură țara noastră în urma implementării unui program ambițios de consolidare fiscală. Suma atrasă va contribui, alături de fondurile europene (CFM, PNRR, SAFE) și împrumuturile de la instituții financiare internaționale, la îndeplinirea necesarului de finanțare de pe piețele externe pentru acest an, precum și la consolidarea rezervelor noastre în valută”, a transmis ministrul Finanțelor, Alexandru Nazare.

CITEȘTE ȘI UniCredit anunță cel mai bun trimestru din istoria grupului, cu creșteri puternice și în România. Acțiunile urcă

Guvernul a împrumutat pe 2 noiembrie suma de 4,5 miliarde de euro de pe piața externă, prin vânzarea de eurobonduri cu maturități pe 4, 8 și 12 ani. Ieșirea pe extern era așteptată de către economiști și a fost anunțată și de ministrul Finanțelor, Alexandru Nazare, după aprobarea rectificării bugetare, vineri, în ședința de guvern. Împrumutul României vine într-un context de precauție pe piața externă, înaintea alegerilor intermediare din SUA.

Prin vânzarea de titluri pe 4 ani, statul a atras 1,25 miliarde euro, cu titlurile pe 8 ani a luat 2 miliarde de euro, iar cu cele pe 12 ani (eurobonduri verzi - fondurile fiind condiționate de utilizarea în proiecte cu impact pozitiv asupra mediului) alte 1,25 miliarde euro.

De ce este important Statul are nevoie de bani și nu a putut accesa o perioadă piața externă, din cauza crizei politice din ultimele luni. 

Emisiunea de eurobonduri a fost lansată în această dimineață.

Potrivit Bloomberg. subscrierile în etapa finală s-au ridicat la 7,7 miliarde de euro.

CITEȘTE ȘI Anunț Binance după probabil cel mai mare furt de crypto: Am acoperit deja aproximativ 80% din suma afectată. Ce am învățat până acum și ce urmează

Costurile de împrumut s-au situat la rata midswap (3,38%)+190 puncte de bază pentru titlurile pe 4 ani, la MS (3,39%)+285 puncte pentru cele pe 8 ani și la MS (3,47%)+335 puncte pentru cele pe 12 ani.

Comparativ cu deschiderea din prima parte a zilei, costurile de împrumut au scăzut pe fondul subscrierilor din partea investitorilor, relevă datele analizate de Profit.ro.

CITEȘTE ȘI Căderi mari pe burse. Temeri că investițiile masive în AI nu vor aduce profiturile așteptate

În deschidere, titlurile pe patru ani erau cotate la rata midswap (3,38%) +210 puncte de bază, cele pe 8 ani la MS (3,39%)+310 puncte de bază, iar cele pe 12 ani la MS (3,47%)+360 puncte de bază.

Ministrul Finanțelor, Alexandru Nazare, a anunțat, la finalul săptămânii trecute, că urmează o ieșire pe extern. Fondurile împrumutate sunt necesare pentru finanțarea deficitului.

CITEȘTE ȘI FOTO eMAG anunță o premieră de Black Friday. „Pregătim cel mai mare Black Friday de până acum!". Vrea să depășească vânzări de un miliard de lei. Listă: Mașini, vacanțe, TV, frigidere, zboruri cu avioane private

Aranjorii emisiunii sunt Bank of America, Citi, DB, ING, JP Morgan, SocGen.

Săptămâna trecută, ministrul Finanțelor, Alexandru Nazare, a declarat, într-o conferință de presă după ședința de guvern în care a fost aprobată rectificarea bugetară, că rectificarea deschide calea Ministerului Finanțelor să iasă pe piețele externe pentru a se împrumuta, în contextul în care în cele circa opt săptămâni rămase până la final de an, Guvernul are nevoie să mai împrumute în total, de pe intern și extern, circa 70 de miliarde de lei.

CITEȘTE ȘI Bancă vândută în România: Vin banii pentru preluarea Garanti Bank România de către Raiffeisen. Calendarul tranzacției

Ieșirea pe extern era anticipată de către economiști și bancheri, suma pe care Finanțele ar putea să o atragă fiind estimată la câteva miliarde de euro, în funcție și de condițiile de pe piețele externe, conform datelor Profit.ro.

„Cred că prin această rectificare, prin anunțul acestei rectificări, ne putem deschide în mod credibil calea pentru a utiliza fereastra de oportunitate pentru o ieșire pe piață în perioada următoare. Reamintesc faptul că mai avem 70 de miliarde de finanțat în aceste 8 săptămâni care urmează și fiecare pas este extrem de important pentru asigurarea acestor sume.

 E un mesaj foarte important că, de la momentul investirii acestui guvern, costurile de finanțare au scăzut cu 40-60 de puncte de bază dacă este vorba de finanțarea națională și cu 20-30 de puncte de bază dacă este vorba de euro-obligațiuni.

Deci efectul pe piața internațională al faptului că România a investit un guvern care transmite mesaje credibile a fost asumat", a declarat Nazare în conferința de presă de la finalul săptămânii trecute.

Profit.ro a scris anterior, la momentul instalării guvernului condus de Luca Niculescu, că noul executiv ar trebui să împrumute, până la final de an, suma de 80 de miliarde de lei.

CITEȘTE ȘI ULTIMA ORĂ DECIZIE Închidere surpriză în România. Cel mai bogat ucrainean închide fabrica din Iași, abia cumpărată pentru reconstrucția Ucrainei CONFIRMARE

Situația de mai jos era cea valabilă la data de 12 octombrie. La acest moment, ministrul Finanțelor afirmă că suma rămasă de împrumutat în ultimele două luni ale anului este de circa 70 miliarde lei.

Până la 12 octombrie, împrumuturile s-au ridicat la 185,1 miliarde lei, din care:

• 53,98 miliarde lei de pe extern dintr-un plan de 105 miliarde lei
• 131,12 miliarde lei de pe intern, dintr-un plan de 160 de miliarde lei.

Planul de finanțare pentru acest an era îndeplinit, la data de 12 octombrie, în proporție de 70%. Deși a putut ieși pe extern în 2026 doar o dată, în prima parte a anului, Ministerul Finanțelor a fost foarte activ prin operațiuni de tip plasament privat, de unde a atras, până la mijloc de octombrie, 1,9 miliarde de euro (echivalent) de pe piața externă și alte 11,4 miliarde lei de pe piața internă.

CITEȘTE ȘI LEGE Instituțiile publice vor avea termen de grație de la executarea silită, inclusiv la poprire, și pentru conturile deschise la băncile comerciale

În 2026, necesarul brut de finanțare la nivel guvernamental a fost estimat, anterior, la aproximativ 278,5 miliarde lei, fiind determinat de nivelul previzionat al deficitului bugetar, de cca. 6,2% din PIB (aproximativ 127,8 miliarde lei), precum și de volumul datoriei de refinanțat în anul 2026, în sumă de cca 150,7 miliarde lei.

Volumul total al împrumuturilor ce urmează a fi atrase de Ministerul Finanțelor este estimat la 265 miliarde lei, un nivel similar anului 2025, luând în considerare o reducere a rezervei în valută la dispoziția trezoreriei de cca 2 miliarde euro, precum si volumul estimat al tragerilor din imprumuturile contractate de catre UAT-uri in valoare de aproximativ 3 miliarde lei.