Guvernul a împrumutat peste 7 miliarde lei în februarie, după recordul de 55,3 miliarde lei din ianuarie

Împrumuturile Guvernului din februarie s-au situat la 7,3 miliarde lei, potrivit calculelor Profit.ro, semnificativ sub recordul de 55,3 miliarde lei din luna ianuarie. În timp ce, în ianuarie, statul a împrumutat foarte mult de pe piața externă și de la bănci și investitori mari de pe intern, precum și o sumă mai mică de la populație, în februarie vânzarea de titluri de stat s-a limitat la investitorii de pe piața internă, mari și mici (populația). Pentru întreg anul este nevoie de împrumuturi de 160 miliarde lei, 68,4 miliarde lei pentru acoperirea deficitului, iar restul pentru plata de datorii vechi ajunse la scadență.

Cum pot depăși IMM-urile impactul crizei economice și dificultăți apărute în contextul războiului din Ucraina, soluțiile de finanțare, inclusiv pentru digitalizare, produsele bancare destinate IMM, cum pot fi atrase rapid fondurile europene, ce programe pot funcționa mai bine pentru IMM, exemple de succes în rândul IMM-urilor, cum au putut trece prin criză, soluțiile pentru dezvoltarea ecosistemului start-up vor fi anunțate la conferința Profit.ro programată, cu sprijinul Banca Transilvania, UniCredit Bank, Vodafone și Alpha Bank, pentru 13 martie și care va fi transmisă în direct și la PROFIT NEWS TV

Statul a împrumutat foarte mult în ianuarie și a prefinanțat astfel o bună parte din necesarul de împrumut din 2023, pentru a profita de condițiile bune din piața financiară la momentul respectiv. În februarie, mai ales în a doua parte a lunii, costurile la care se împrumută statul au urcat ușor

În februarie, Ministerul Finanțelor a atras 6,67 miliarde lei de la bănci și investitori, precum și 638,3 miliarde lei de la populație prin programul Tezaur.

Pe segmentul investitorilor mari, Finanțele au anunțat un program orientativ de emisiuni de titluri de stat în valoare de 5,68 miliarde de lei. Totalul subscrierilor, suma propusă statului, s-a ridicat la 11,45 miliarde lei, iar împrumuturile la 6,67 miliarde lei.

CITEȘTE ȘI DECIZIE ”Nomazii digitali” vor beneficia de facilități fiscale pentru o perioadă limitată. Condițiile stabilite

Un împrumut de 3,4 miliarde lei luat de stat în ianuarie cu scadență de numai o lună a avut, probabil, impact asupra împrumuturilor în februarie.

Licitațiile pentru bănci și investitori - februarie

(Milioane lei. Cu roșu, licitațiile eșuate, cu portocaliu cele la care Finanțele au luat mai puțin decât anticipau, albastru cele cu împrumuturi peste nivelul planificat)

Record de împrumuturi în ianuarie - 55,3 miliarde lei

Guvernul a împrumutat o sumă record în luna ianuarie, de 55,3 miliarde lei (11,24 miliarde de euro), de la investitori, de pe piața externă și de pe cea internă, precum și de la populație. Precedentul record, stabilit anul trecut, tot în ianuarie, a fost de 28,87 miliarde lei.

Un lucru important consemnat pe piața internă în ianuarie, în pofida sumelor uriașe împrumutate, dobânzile statului au coborât și sub 7% pentru unele maturități scurte, păstrând trendul din ultimele luni, după ce în octombrie dobânzile titlurilor de stat au ajuns până la 9,68%, cel mai ridicat nivel de după decembrie 2009.

CITEȘTE ȘI DECIZIE Durata concediului de acomodare, cu indemnizație lunară, pentru cei care adoptă copii, majorată la 2 ani

Finanțele au decis să împrumute atât de mult pentru a profita de contextul pozitiv de pe piețele financiare, ceea ce conduce la dobânzi mai bune pentru stat. Finanțarea foarte ridicată de acum reduce din presiunea de împrumut în lunile următoare.

În timp ce de pe extern, în dolari și euro, statul a luat aproape 28 de miliarde de lei de la investitori, iar de pe intern a împrumutat 26,6 miliarde de lei de la bănci, fonduri de pensii și alți mari investitori, suma atrasă direct de la populație, prin programul Tezaur, este una destul de mică, de 845,85 milioane de lei.

Trebuie menționat că două împrumuturi totalizând 4,73 miliarde de lei au scadențe mici, fiind mai degrabă necesare pentru managementul lichidităților în timpul anului. Un împrumut de 3,4 miliarde de lei are maturitate de numai o lună, iar o finanțare de 1,33 miliarde lei de numai 3 luni.

Guvernul s-a împrumutat de două ori de pe piețele externe în ianuarie

Astfel, la începutul lunii ianuarie, România a împrumutat 3,99 miliarde de dolari, prima ieșire pe piețele externe din acest an. Guvernul a vândut obligațiuni de 1,24 miliard de dolari pe 5 ani, de 1,5 miliarde de dolari pe 10 ani și de 1,25 miliarde de dolari pe 30 de ani.

La final de lună, Finanțele au mai ieșit o dată pe piața externă pentru a lua bani, de data aceasta cu obligațiuni în euro. Guvernul a împrumutat 2 miliarde de euro prin redeschiderea unor emisiuni de obligațiuni în euro, al doilea împrumut luat de pe piețele externe în această lună. Prin vânzarea de obligațiuni scadente în septembrie 2026, statul a atras 600 de milioane de euro, iar prin vânzarea de titluri cu plata în septembrie 2029 alte 1,4 miliarde de euro.

(Ieșirea pe extern pentru împrumutul în euro a avut loc pe 30 ianuarie, dată la care s-au stabilit și termenii finanțării. În evidențele Ministerului Finanțelor, emisiunea ar putea fi, însă, înregistrată cu settlement date la câteva zile după, deci în luna februarie)

Pauză de la împrumuturi externe 

După ce s-a împrumutat masiv pe piețele externe în ianuarie, România intenționează să ia o pauză de la emiterea de euroobligațiuni până în a doua jumătate a anului și se va concentra pe împrumuturi în monedă locală, a anunțat, în ianuarie, șeful Trezoreriei, din cadrul Ministerului Finanțelor, Ștefan Nanu.

Nanu a spus că România ar putea ieși încă o dată pe piețele externe în acest an, și că ar putea apela la obligațiuni verzi sau sustenabile, prima emisiune de acest tip a țării, confirmând informațiile prezentate anterior de Profit.ro.

CITEȘTE ȘI SURPRIZĂ OMV nu plătește taxa de solidaritate nici în Germania, nu numai în România. Sumă modică în Austria

Pe plan intern, România ar putea continua finanțarea anticipată atât timp cât cererea rămâne robustă, a spus el, menționând că sporirea ponderii datoriei în monedă locală a atenuat riscurile valutare și a ajutat la revizuirea ratingurilor.

"Având în vedere cât de mult am finanțat până acum și faptul că emisiunile interne merg bine, nu intenționăm să emitem din nou euroobligațiuni în primul semestru. În conformitate cu strategia noastră de anul trecut, am putea face încă o tranzacție, dar am putea emite euroobligațiuni de 1 miliard, în loc de 2,5 miliarde, cel mai probabil verzi sau sustenabile", a spus Nanu pentru Reuters, fără a exclude însă alte emisiuni sau plasamente private.

Împrumuturile de anul trecut - 146,5 miliarde de lei

Anul trecut, Guvernul s-a împrumutat din vânzarea de titluri de stat către investitori și populație cu 125 miliarde de lei, la care se adaugă 3 miliarde de lei din împrumuturi prin plasamente private pe piețele externe, în euro și dolari în lunile august și noiembrie, neanunțate de autorități, precum și încă 5 miliarde lei (date de la final de octombrie) de la instituții financiare internaționale, potrivit calculelor Profit.ro.

Dacă la suma de 133 miliarde lei adăugăm și cele 2,74 miliarde de euro (13,46 miliarde lei) intrate din componenta de împrumut a PNRR, totalul sumelor contractate de către Guvern ajunge la 146,5 miliarde de lei. Banii din PNRR îmbunătățesc poziția lichidității financiare a statului. Pe lângă componenta de împrumuturi, PNRR include și granturi.

Pentru anul 2022, necesarul de împrumut stabilit de Guvern a fost de 148,6 miliarde lei.

Împrumuturile anunțate pentru anul acesta

Necesarul brut de finanțare pentru anul următor, suma pe care statul trebuie să o împrumute pentru a acoperi deficitul bugetar (datorie nouă) și plata datoriei vechi care ajunge la scadență, este de 160 de miliarde de lei. Aceasta este cea mai ridicată sumă de până acum anunțată ca țintă de împrumuturi, conform datelor analizate de Profit.ro.

CITEȘTE ȘI ANAF a dat startul angajărilor cu peste 300 de posturi la regionala București și urmează recrutări de personal și în țară. Șeful ANAF anunța pe finalul anului trecut planuri pentru angajări record

Este avută în vedere și posibilitatea unor emisiuni de tip Samurai (pe piața internă din Japonia) sau obligațiuni verzi.

Situație împrumuturi

Sumele în valută au fost convertite în lei la cursul BNR de la finalul lunii ianuarie