Tema ediției a adus în prim-plan un subiect esențial pentru economia României: Cum se finanțează viitorul – echilibrul dintre risc, antreprenoriat și guvernanță în parteneriatul public-privat. La dialog au participat Dr. Gabriela Hârțescu, Decan și Membru Fondator Envisia, Ștefan Nanu, Președintele Consiliului de Supraveghere al Băncii de Investiții și Dezvoltare (BID), și Cristian Sporiș, Vicepreședinte al Directoratului Raiffeisen Bank România. Discuția a fost moderată de jurnalistul Sebastian Zachmann, într-un schimb de idei care a conectat perspectiva educației, a finanțatorilor și a decidenților din sectorul public.
Percepția riscului: De la ce vede un investitor la deciziile de board
Potrivit Dr. Gabriela Hârțescu, cele mai mari trei greșeli ale antreprenorilor români sunt lipsa unei guvernanțe formale, neglijarea planificării succesiunii și dependența excesivă de fondator.
„Prima ar fi chiar lipsa unei guvernanțe formale și a profesionalismului, în sensul că fondatorul, în calitate de acționar, consideră că are și un rol de manager executiv și se pierde în managementul operațional al companiei, uitând de faptul că el trebuie să aibă o viziune și o strategie pe termen lung. Al doilea lucru care nu se ia în calcul este planificarea succesiunii. Și, de cele mai multe ori, pentru că nu se planifică această succesiune, tranziția la generația a doua și a treia poate să dea rateuri. Și un al treilea lucru este dependența de omul cheie, de fondatorul companiei, care face ca acea companie să funcționeze doar atâta timp cât fondatorul este prezent.”
Lipsa acestor mecanisme afectează predictibilitatea și valoarea companiilor, iar riscurile devin vizibile atunci când fondatorul se retrage sau nu mai poate conduce.
Cristian Sporiș, vicepreședinte Raiffeisen Bank, a adăugat că o guvernanță solidă este o condiție de reziliență, însă presupune și costuri pe care nu toate companiile și le pot asuma: „Guvernanța, deși este foarte importantă pe termen mediu și lung și pentru reziliența afacerii respective, poate să fie scumpă, adică trebuie să ai și dimensiunea necesară pentru a-ți permite un astfel de lucru.”
Antreprenorii care trec pragul de 10-15 milioane de euro cifră de afaceri ar trebui, potrivit lui Sporiș, să implementeze structuri de conducere clare, cu rigoare și disciplină, pentru a susține o dezvoltare sustenabilă.
Guvernanța ca bază pentru transparență și încrederea investitorilor
Ștefan Nanu, președintele Consiliului de Supraveghere al Băncii de Investiții și Dezvoltare (BID), a subliniat legătura directă dintre guvernanță și accesul la finanțare:
„Fondatorii și managerii trebuie să învețe din greșeli, să-și adapteze modelul de guvernanță astfel încât să aibă acces la finanțare, la instrumente ieftine. Sunt din ce în ce mai multe instrumente europene avantajoase, cu dobânzi subvenționate, care se pierd dacă nu înțelegi că trebuie să ai o guvernanță, un mecanism de control intern și o transparență.”
El a explicat că 80% dintre IMM-urile românești depind de finanțarea internă, limitându-și astfel competitivitatea și potențialul de creștere.
Băncile, spune Cristian Sporiș, evaluează companiile pe baza ratingurilor interne și a benchmark-urilor sectoriale, pentru a identifica lacunele și a orienta dezvoltarea:
„Fiecare client în bancă are un rating. După care este efectul de levier – cât de îndatorată este compania respectivă la puterea de a produce bani. Având o bază atât de mare de companii cu ratinguri și clusterizate pe diverse sectoare de activitate, vedem care este benchmark-ul, care este cel mai bun din țară și după aia care este gap-ul față de cel mai bun. În discuțiile pe care le avem, putem să discutăm cu fiecare client care vrea să asculte și să audă cam care ar trebui să fie pașii de urmat pentru a închide acest gap față de cel mai bun”, a explicat Cristian Sporiș.
El a subliniat și rolul esențial al educației financiare, al existenței unui CFO și al contabilității de gestiune în companiile care doresc să depășească o abordare bazată doar pe cash flow.
Soluția: Dezvoltarea profesională continuă a boardului
Pentru Dr. Gabriela Hârțescu, soluția trece prin educație aplicată și colaborare cu experți. Ea a amintit impactul pozitiv al programului Academia de Guvernanță pentru Antreprenori, lansat de Envisia, care a determinat mulți fondatori să își construiască planuri de succesiune și consilii consultative.
„Am fost foarte bucuroși să vedem că oameni de 50-60 de ani vin la cursuri și au început să-și pună probleme. Cei care nu aveau plan de succesiune au început să-și facă, au început să înțeleagă că dacă copiii nu sunt interesați să intre în business, atunci poți să-ți iei un management executiv extern. Antreprenorul român, chiar dacă este îngenuncheat de cadrul de reglementare și de impredictibilitate, este deschis să asculte, să învețe și să aplice”, a declarat Dr. Gabriela Hârțescu.
Ea a subliniat că o guvernanță solidă nu este un cost, ci o investiție în transparență, încredere și valoare.
Finanțarea inteligentă: lichiditate, planificare și consultare
În privința accesului la finanțare, Cristian Sporiș recomandă antreprenorilor să aleagă produsele potrivite și să evite finanțarea investițiilor pe termen lung cu credite pe termen scurt.
„Cele mai mari greșeli se fac atunci când se finanțează investiții pe termen mediu și lung cu finanțare pe termen scurt. Este foarte important ca fiecare să fie atent la lichiditatea companiei, să-și asigure o lichiditate puternică, astfel încât dacă lucrurile se vor îmbunătăți, vor putea folosi lichiditatea respectivă pentru a investi. Dacă lucrurile nu vor evolua pozitiv, lichiditatea îi va ajuta să depășească momentul de stres pe cash flow”, a explicat acesta.
Guvernanța, esențială și pentru accesarea fondurilor europene
Ștefan Nanu a completat că planificarea și prudența trebuie să ghideze orice companie, indiferent de stadiul în care se află.
„Trebuie să ai o planificare chiar și ca startup, pentru că nu ai cum să-ți vinzi ideea dacă n-ai un plan. Dacă vrei să ai acces la finanțări, absolut toate instrumentele disponibile în piață au cerințe de guvernanță”, a declarat el, subliniind că BID colaborează cu băncile comerciale prin garanții de portofoliu și că monitorizarea proiectelor continuă și după finalizarea finanțării, pentru a verifica efectul multiplicator și crearea de valoare economică reală.
De la control la valoare: rolul guvernanței într-un exit reușit
Dr. Gabriela Hârțescu a explicat că un exit reușit depinde direct de structura de guvernanță a companiei.
„Existența unui board arată faptul că afacerea este instituționalizată. În fața potențialilor cumpărători, existența acestei guvernanțe arată că nu se cumpără o companie legată de o persoană, ci una bazată pe procese și reguli. Încrederea dată de o guvernanță solidă duce la multiplicarea valorii companiei”, a spus aceasta.
Cum putem consolida ecosistemul de finanțare în următorii cinci ani
Cristian Sporiș consideră că băncile trebuie să ofere transparență și informații clare clienților, în timp ce BID și statul ar trebui să direcționeze garanțiile către sectoarele strategice ale economiei.
„Mă aștept ca prin BID să se finanțeze sectoare unde ducem lipsă de competențe – procesare de alimente, energie, inteligență artificială, clustere de dezvoltare de R&D. Aici trebuie să vedem schimbarea modelului de creștere al României”, a afirmat Cristian Sporiș.
Ștefan Nanu a completat că este nevoie de standarde clare și de programe de garanții țintite, nu doar rapide, pentru a evita creșterea creditelor neperformante.
Dr. Gabriela Hârțescu a punctat că România trebuie să coreleze cerințele de guvernanță cu stimulente fiscale și financiare, astfel încât companiile să perceapă guvernanța nu ca pe un cost, ci ca pe o investiție.
„Ratingul de guvernanță este important atunci când faci scoringul de risc al unui aplicant la o finanțare. O guvernanță bună, cu un board și proceduri clare, ar trebui să fie răsplătită prin dobânzi mai mici și facilități fiscale”.
Concluzii principale
1. Lipsa planificării succesiunii și dependența de fondator sunt vulnerabilități majore ale firmelor românești.
2. Guvernanța solidă este esențială pentru accesarea finanțărilor avantajoase și reducerea riscului de fraudă.
3. Educația aplicată și consiliile de administrație pot transforma mentalitatea antreprenorială.
4. Băncile comerciale și BID trebuie să orienteze finanțarea către sectoare strategice.
5. Guvernanța nu este un cost, ci o investiție care crește valoarea și credibilitatea companiilor.
Academia de Guvernanță – dialog pentru o Românie performantă
Un proiect media realizat de Prima News, Profit.ro și Envisia, prima școală de business din România dedicată guvernanței și profesionalizării membrilor consiliilor de administrație. În fiecare vineri, ora 20:00, pe Prima News. Reluare marți, ora 23:00. Online pe Profit.ro.
Despre Envisia
Envisia este prima școală de business din România dedicată guvernanței corporative și formării profesionale a membrilor de consilii de administrație. Prin programe acreditate internațional, masterclass-uri și proiecte media precum Academia de Guvernanță, Envisia contribuie la formarea liderilor care transformă principiile bunei guvernanțe în performanță și încredere. Află mai multe pe www.envisia.eu
