EXCLUSIV Tranzacție majoră în România, ratată în ultimul moment. Gigantul ungar Adventum a vrut să cumpere America House de la Morgan Stanley

Morgan Stanley a scos la vânzare America House un preț în jurul a 100 de milioane de euro, echivalentul unui randament investițional (yield) de circa 8%, valoare la care este cea mai mare tranzacție cu clădiri de birouri așteptată în România.

Înainte de a fi prezentată aici, informația a fost anunțată cu mult înainte pe Profit Insider

Adventum a fost într-un proces avansat pentru achiziția clădirii, însă înțelegerea a căzut în ultimul moment, spun sursele Profit.ro.

America House este la vânzare de peste un an și jumătate.

CITEȘTE ȘI FOTO ANAF a început să trimită notificări pentru "taxa pe lux"

Fondul ungar este la a doua tranzacție eșuată în România, după ce la finalul anului 2022 a intrat cu dezvoltatorul belgian Atenor într-un proces de tranzacționare a complexului de birouri @Expo, însă discuțiile s-au prelungit un an, pentru ca la finalul anului 2023 tranzacția să fie anulată.

Anul acesta, @Expo a fost cumpărat de un grup de investitori turci format din Mondo Development și Synergy la un preț de 52 de milioane de euro, drastic redus față de cel din negocierile cu Adventum.

Chiar și așa a fost cea mai mare tranzacție cu birouri din acest an.

CITEȘTE ȘI EXCLUSIV Tranzacție majoră cu proprietarul PRO TV. EY România discută mutarea celor peste 600 de angajați din sediul central într-o clădire a PPF. Una dintre cele mai mari tranzacții de preînchiriere

Grupul Adventum, deținut integral de echipa de management condusă de Kristóf Bárány, a intrat pe piața imobiliară românească în 2021 prin achiziția, de la Atenor, a complexului Hermes Business Campus din nordul Bucureștiului, în cea mai mare tranzacție imobiliară semnată în acel an, cu o valoare de peste 150 de milioane de euro.

Valoarea portofoliului gestionat de Adventum depășește 1,6 miliard de euro și constă, în principal, din active de birouri și retail localizate în Ungaria, Polonia, Cehia și România.

Adventum face parte dintr-o listă tot mai lungă de investitori cu capital ungar intrați pe piața imobiliară românească în ultimii ani. Expansiunea acestora în România apare pe fondul unui surplus de capital în Ungaria și al unei piețe maghiare reduse ca mărime.

În ultimii zece ani, investitorii din Ungaria au plasat circa 471 de milioane de euro pe piața imobiliară românească, potrivit calculelor companiei de consultanță imobiliară Cushman & Wakefield Echinox.

CITEȘTE ȘI EXCLUSIV FOTO EXIT din România. Moștenitorii miliardarului suedez Jonas af Jochnick, proprietarii Oriflame, pregătesc ieșirea Oresa de pe piața logistică locală

Morgan Stanley Real Estate Investing a intrat pe piața imobiliară românească în 2019 prin achiziția America House la un preț estimat la 77 milioane de euro. MSREI a cumpărat clădirea de birouri alături de un grup de investitori din Israel reprezentanți de David Hay, fostul șef al AFI Europe România. Tranzacția a cuprins și centrul comercial Promenada Mall, care a fost preluat de compania ungară Indotek pentru 43 de milioane de euro.

În 2022, Morgan Stanley a finalizat procesul de renovare a America House, după o investiție de 10 milioane de euro, într-o clădire care acum are o vechime de 19 ani. Imobilul are o suprafață de birouri de circa 24.500 de metri pătrați, la care se adaugă circa 3.300 de metri pătrați de retail. Principalii chiriași ai clădirii sunt Bursa de Valori București, Țuca Zbârcea și Asociații, TMF Group, Mastercard și Cisco. Proprietatea a generat anul trecut aproape 10 milioane de euro din chirie, comparativ cu circa 8 milioane euro, cât a fost în 2024.

La finalul anului trecut, Intesa Sanpaolo Bank România, unul dintre cei mai importanți chiriași din America House, a mutat sediul central al băncii în turnul învecinat, One Victoriei Plaza, în care își are sediul central First Bank, instituție financiară care a fuzionat cu Intesa.

Intesa Sanpaolo Bank România ocupa aproximativ 3.300 de metri pătrați din America House, adică circa 13% din suprafața de birouri a clădirii din Piața Victoriei.

CITEȘTE ȘI FOTO Companie cu rudele lui Radu Mazăre și Nicușor Constantinescu vinde către Kaufland o fostă platformă industrială din Tulcea, în spatele Dedeman

Dacă vinde la un preț de 100 de milioane de euro, Morgan Stanley marchează un profit de circa 13 milioane de euro din America House. Chiar și la această valoare, nu se va mai atinge prețul cu care a fost vândută clădirea prima dată. America House a fost cumpărată de AEW în toamna anului 2007 de la Globe Trade Centre (GTC) la un preț de 120,3 milioane euro și un randament investițional de sub 6%, nedepășit până astăzi.

Profilul investițional al Morgan Stanley este unul caracterizat de oportunitate, adică marcarea cât mai rapidă a câștigului pentru acționari. Astfel, după achiziție și închiriere, proprietățile cumpărate de fond sunt scoase la vânzare.

Sursele Profit.ro spun că pentru Morgan Stanley, România nu este o țară în care trebuie neapărat să fie sau din care pleacă, pentru că nu are angajați aici, ci plasează bani în funcție de oportunități, iar dacă vor găsi un produs investițional similar America House mai pot face achiziții. Este opusul unui fond de pensii care păstrează în portofoliu activele imobiliare un timp mai îndelungat.

Grupul financiar Morgan Stanley a apărut în 1935 ca răspuns al Legea Glass-Steagall, ce urmărea separarea băncilor comerciale de cele de investiții. Instituția bancară a fost fondată de Henry Sturgis Morgan, nepotul bancherului american J.P. Morgan, și de Harold Stanley. Întregul grup administrează active în valoare de 1.900 de miliarde de dolari.