Guvernul a ieșit să se împrumute în dolari de pe piețele internaționale, cu două emisiuni de obligațiuni, pe 5 și 10 ani, în cadrul cărora oferă investitorilor și posibilitatea să preschimbe, cu noile titluri, obligațiuni mai vechi, din 3 emisiuni anterioare, scadente în februarie 2022, august 2023 și ianuarie 2024, conform informațiilor Profit.ro.
Ministerul Finanțelor a emis prima datorie din 2022 prin două serii de obligațiuni pe termen mediu și lung. După perioada de reducere a dobânzilor din luna decembrie, randamentele au început din nou să crească.
Guvernul are un necesar brut de finanțare de 145,4 miliarde lei pentru anul 2022, potrivit datelor Ministerului Finanțelor, suma fiind determinată de deficitul bugetar de 77 miliarde lei și de volumul datoriei de refinanțat în anul 2022, în sumă de circa 68,4 miliarde lei. De pe piețele externe, statul vrea să împrumute 14 miliarde de euro, din care 3,7 miliarde de euro prin PNRR, iar 10 miliarde de euro prin emisiuni de eurobonduri. Pentru 2021, împrumuturile Guvernului au trecut de 104 miliarde de lei, potrivit calculelor Profit.ro, semnificativ sub necesarul de împrumut preconizat, de 136,2 miliarde de lei, în contextul în care și deficitul bugetar ar putea fi sub nivelul preconizat.
În toamnă, Comisia Europeană a atras 12 miliarde de euro din vânzarea primelor obligațiuni “verzi” în cadrul NextGenerationEU, fondurile urmând să fie utilizate exclusiv pentru realizarea de investiții în proiecte verzi din Uniunea Europeană.
Împrumuturile Guvernului au trecut de 104 miliarde de lei în 2021, potrivit calculelor Profit.ro, semnificativ sub necesarul de împrumut preconizat, de 136,2 miliarde de lei (deficit bugetar+rostogolirea datoriei). În contextul în care deficitul bugetar s-ar putea situa anul acesta sub ținta de 7,13% din PIB, după cum a declarat recent ministrul Finanțelor, Adrian Câciu, necesarul brut de finanțare ar putea fi mai redus. Un impact pozitiv asupra finanțelor statului îl are și prima tranșă din granturile aferente PNRR, 1,85 miliarde de miliarde de euro (9,15 miliarde lei), încasată la început de decembrie. Împrumuturile de 104 miliarde de anul acesta sunt semnificativ mai mici față de cele de 167 miliarde lei luate de Guvern anul trecut, când necesarul de finanțare a fost 149 miliarde lei.
Datoria publică a crescut accelerat, alimentată de împrumuturile record contractate de stat în ultimii ani pentru acoperirea deficitului bugetar.
După 6 luni de declin, titlurile de stat destinate populației listate la BVB s-au stabilizat. Ultimele 2 emisiuni lansate în decembrie s-au menținut peste valoarea nominală.
Facturile la energie termică livrată în sistem centralizat, gaze naturale, apă potabilă și canalizare, salubritate, iluminat public și transport public local de călători, care au în prezent statut legal de titluri executorii, ar putea să-și piardă această calitate, ceea ce înseamnă că executarea silită a celor cu restanțe la plată va deveni mai dificilă, nemaiputând fi demarată direct, ci doar după decizii în acest sens ale instanțelor de judecată.
Randamentele titlurilor de stat în lei au scăzut consistent pentru prima oară în ultima jumătate de an, când fiecare licitație a Finanțelor a adus creșterea costurilor cu datoria publică.
Plasamentele în programul Fidelis au fost concentrate în proporție de 70% pe titlurile cu scadența la 1 an. Perspectiva majorării dobânzilor i-a determinat pe investitori să fie prudenți față de maturitățile lungi.
Populația poate achiziționa online titlurile de stat Tezaur, cu maturități de 1, 3 și 5 ani și dobânzi anuale de 4,25%, 4,75% și 5,10%, a anunțat astăzi Ministerul Finanțelor. Pentru a putea cumpăra titluri de stat online, o persoană fizică trebuie să aibă cont în Spațiul Privat Virtual (SPV), serviciul online al ANAF. În prezent, titlurile de stat pot fi cumpărate de la unitățile Trezoreriei și de la Poșta Română.
Înscrisurile sub semnătură privată care, potrivit legii, sunt valabil încheiate și au caracter de titlu executoriu, pot fi puse în executare fără a fi, în prealabil, înscrise în Registrul Național de Publicitate Mobiliară (RNPM).
Plasamentele în programul Fidelis sunt departe de volumele de din anul 2020, în condițiile în care emisiunile deja listate se tranzacționează la niveluri de randamente superioare celor din noua ofertă a Ministerului Finanțelor Publice.
Împrumuturile Guvernului au ajuns la aproape 98,6 miliarde de lei, după primele 11 luni ale acestui an, din vânzarea de titluri de stat marilor investitori și populației, potrivit calculelor Profit.ro. La această sumă se adaugă și 886 milioane de lei împrumuturi externe de la instituții internaționale (de exemplu BERD sau BM), potrivit celor mai recene date disponibile de la Ministerul Finanțelor, de la final de august, totalul urcând astfel la 99,5 miliarde de lei.
Subscrierile în programul Fidelis sunt încă timide în pofida creșterilor de dobândă și s-au concentrat pe obligațiunile guvernamentale cu maturitate de 1 an.
Subscrierile în programul Fidelis au fost timide în pofida creșterilor de dobândă și s-au concentrat pe obligațiunile guvernamentale cu maturitate de 1 an.
Guvernul a împrumutat bani la costuri în creștere din nou, chiar dacă astăzi a fost anunțată oficial încheierea crizei politice. Randamentele la titlurile pe 10 ani au ajuns la cel mai ridicat nivel de după martie 2014. BNR a continuat operațiunile de piață și a atras depozite de 1,5 miliarde de lei de la bănci.
Ministerul Finanțelor a împrumutat 544 de milioane de lei la randamente în creștere puternică printr-o nouă emisiune de obligațiuni pe șapte ani și jumătate. Costurile de împrumut în lei ale celui mai solvabil debitor au crescut pe toate scadențele - au depășit nivelul de dinaintea crizei COVID precum și vârful din timpul guvernelor PSD și se apropie de pragurile de acum 8 ani, când dobânda cheie era însă mult mai ridicată.
Guvernul a împrumutat în primele 10 luni suma de 95 de miliarde de lei prin vânzarea de titluri de stat marilor investitori și populației, mai puțin de 7% din sumă având ca sursă programele Tezaur și Fidelis prin care autoritățile se împrumută direct de la populație. La această sumă se adaugă și 886 milioane de lei împrumuturi externe de la instituții internaționale (de exemplu BERD sau BM), astfel că totalul se situează la 95,9 miliarde de lei. Necesarul brut de finanțare pentru anul acesta a fost anunțat de către Ministerul Finanțelor la 135 miliarde de lei.
Perioada dobânzilor mici s-a terminat pentru Ministerul Finanțelor înainte ca acest lucru să fie proclamat oficial și de banca centrală. Obligațiunile scadente în octombrie 2034 au fost adjudecate în piață la cel mai ridicat randament de când au fost lansate în circulație, depășind nivelul maxim anterior de la finele lui 2019.
Ministerul Finanțelor a împrumutat 600 de milioane de lei prin titluri scadente în octombrie 2030. Costurile sunt în creștere marcantă față de licitațiile din lunile precedente.
Împrumuturile Guvernului în perioada noiembrie 2019 - octombrie 2021, cei doi ani în care în fruntea guvernului, minoritar în Parlament sau în formulă de coaliție, s-a aflat PNL, au ajuns la aproape 282 miliarde de lei (57 miliarde de euro), potrivit calculelor Profit.ro pe baza unui document al Ministerului Finanțelor. Cea mai mare parte a acestei sume a fost destinată acoperirii deficitelor bugetare foarte mari, ceea ce înseamnă că este datorie nouă, care mărește datoria publică, în timp ce o parte mai mică a fost folosită pentru rostogolirea datoriei vechi ajunse la scadență. Precendenta guvernare, PSD, a împrumutat în doi ani și zece luni 196 miliarde de lei (aproape 40 miliarde de euro), dar într-o perioadă de creștere economică și fără o criză cum este cea cauzată de pandemia de coronavirus.
Ministerul Finanțelor a respins toate ofertele pentru obligațiunile scadente în ianuarie 2028 din cauza randamentelor prea mari cerute de investitori, deși cererea a fost una bună.
Veștile bune de la agențiile de rating nu s-au văzut deloc în costurile de împrumut. Ministerul Finanțelor n-a reușit să împrumute vreun leu prin titlurile scadente în 2036, în timp ce la licitația pentru titlurile pe 7 ani randamentul a crescut cu un punct procentual față de luna trecută. Pe de altă parte, lichiditatea dă semne de revenire în piață – azi Banca Națională a României a atras 1 miliard de lei la licitația săptămânală.
Ministerul Finanțelor plătește randamente tot mai ridicate investitorilor în titluri de stat. Dobânzile obligațiunilor pe un an au crescut cu peste un punct procentual doar în ultima lună.