' fill='%23FBBC05' d='M0 37V11l17 13z'/%3E%3Cpath clip-path='url(%23b)' fill='%23EA4335' d='M0 11l17 13 7-6.1L48 14V0H0z'/%3E%3Cpath clip-path='url(%23b)' fill='%2334A853' d='M0 37l30-23 7.9 1L48 0v48H0z'/%3E%3Cpath clip-path='url(%23b)' fill='%234285F4' d='M48 48L17 24l-4-3 35-10z'/%3E%3C/svg%3E){kind=small}
Educația financiară a românilor s-a îmbunătățit în ultimii ani, în special în rândul tinerilor și al celor care au acces la resurse online, însă procesul este încă într-o etapă incipientă, iar progresul nu este garantat. Claudiu Cazacu, Consulting Strategist XTB România, consideră că anumite segmente, precum investițiile pasive, abordarea pe termen lung și protejarea economiilor de inflație, încep să fie mai bine înțelese, dar există în continuare lacune în ceea ce privește riscurile asociate piețelor financiare.
„În medie, aș spune că, deși mai este încă foarte mult loc, în anumite medii, în special pentru cei cu acces la resurse online sau în segmentul mai tânăr de populație, lucrurile s-au îmbunătățit față de acum câțiva ani. Cu toate acestea, este un proces”, a declarat Claudiu Cazacu, Consulting Strategist XTB România, la emisiunea Educație cu Profit de la Profit.ro TV.
Acesta subliniază că educația investițională presupune și experiența directă a fluctuațiilor pieței, nu doar acumularea de informații teoretice. Pierderile temporare resimțite în propriul portofoliu pot schimba modul în care un investitor înțelege riscul și reacționează la evoluțiile bursiere.
„Să le experimentezi pe propria piele, să le trăiești și atunci ai o memorie asociativă mult mai puternică decât dacă citești într-o carte și vezi un grafic care se duce în sus și după aceea se duce și în jos. E o percepție cu totul alta față de cea aproape viscerală când portofoliul tău are de suferit variații”, a explicat Cazacu.
Unul dintre obstacolele care îi împiedică pe români să înceapă să investească este tendința de a amâna deciziile financiare până când consideră că dispun de suficiente resurse. Deși veniturile și presiunile inflaționiste influențează capacitatea de economisire, consultantul consideră că percepția asupra sumei necesare pentru a începe poate fi, la rândul său, o barieră.
Potrivit acestuia, mulți oameni sunt conștienți că ar fi trebuit să înceapă mai devreme, dar prioritizează alte cheltuieli sau supraestimează capitalul inițial necesar. Studiile menționate în discuție indică faptul că o parte dintre respondenți anticipează că vor regreta, peste câțiva ani, că nu au început să investească mai devreme.
„Nu am atât de mulți bani. Nu mă apuc acum. Mă apuc când o să am mai mulți”, este, în opinia lui Cazacu, una dintre logiciile care alimentează amânarea. În realitate, acumularea poate începe cu sume mici, investite consecvent pe perioade îndelungate.
Accesul la instrumente financiare s-a schimbat semnificativ față de acum 10-15 ani, inclusiv prin dezvoltarea fondurilor tranzacționate la bursă (ETF), care permit expunerea la coșuri diversificate de active, uneori la costuri reduse. Aceste instrumente pot simplifica procesul de investiție pentru persoanele care nu doresc să analizeze individual fiecare companie.
Claudiu Cazacu atrage însă atenția că investițiile trebuie raportate la obiective și la orizontul de timp. Economiile destinate unui avans pentru locuință, unor cheltuieli familiale sau altor obiective pe termen lung trebuie diferențiate de capitalul utilizat pentru investiții speculative.
„Este foarte ofertantă situația actuală. În același timp, piețele, din nou, vorbim de abordări pe termen lung. Întotdeauna ne referim la asta. Construirea pe termen lung”, a declarat acesta.
În privința priorităților financiare ale românilor, siguranța viitorului familiei ocupă primul loc, fiind menționată de 45% dintre respondenții studiului prezentat în discuție. Urmează călătoriile și experiențele personale, îmbunătățirea locuinței și dorința de a avea mai mult timp liber. Aproape o treime dintre respondenți își doresc să devină antreprenori sau să dezvolte un proiect personal separat.
În rândul tinerilor, călătoriile și continuarea studiilor au o importanță deosebită. Claudiu Cazacu consideră că diversificarea cunoștințelor poate deveni un avantaj într-o economie în schimbare, în care capacitatea de a face conexiuni între domenii rămâne relevantă.
În opinia sa, facultatea poate avea valoare chiar și atunci când absolventul nu lucrează ulterior în domeniul studiat. Contactul cu o disciplină, cu metodele sale de analiză și cu oamenii din acel mediu poate contribui la formarea unei perspective utile și în alte profesii.
„Cred că e foarte important, dacă faci o facultate, chiar dacă tu nu vei activa în acest domeniu, să-ți dorești să absorbi acea știință, atât ceea ce este teoretic, ceea ce se predă, cât și ceea ce se învață indirect”, a afirmat Cazacu.
Pe măsură ce înaintează în vârstă, oamenii tind să manifeste un interes mai mare pentru antreprenoriat și proiecte personale, tendință pe care consultantul o leagă de dorința de independență. În același timp, el observă că rețelele sociale pot facilita explorarea unor domenii noi, dar există riscul ca informațiile acumulate să rămână superficiale și să creeze impresia unei expertize mai mari decât cea reală.
Modul în care românii își planifică viitorul este influențat și de contextul economic și geopolitic. În perioade de incertitudine, nevoia de siguranță devine mai importantă, iar deciziile personale pot fi amânate inclusiv din teama de eșec sau de reacțiile celor din jur.
„Partea de organizare este ceea ce putem să dezvoltăm și ne-ar ajuta, cred”, a spus consultantul.
În ceea ce privește piețele financiare, contextul actual combină oportunități cu riscuri ridicate. Bursa de Valori București a avut o evoluție puternică în prima parte a anului, urmată de corecții, ceea ce, în opinia lui Cazacu, oferă investitorilor nu doar posibilități de plasare a capitalului, ci și ocazii de a înțelege mai bine mecanismele pieței.
Inflația rămâne un factor important în evaluarea alternativelor de economisire. Chiar dacă depozitele bancare oferă predictibilitate nominală, randamentul real poate fi negativ atunci când dobânda obținută nu acoperă creșterea prețurilor. De aceea, păstrarea tuturor banilor în numerar sau în depozite nu elimină riscul de pierdere a puterii de cumpărare.
„Asta nu înseamnă să devii, dintr-o dată, extraordinar de volatil sau să adopți gândirea YOLO și să te arunci cu capul înainte”, a declarat Cazacu.
Cazacu consideră că abordarea investitorilor orientați spre valoare, asociată inclusiv cu Warren Buffett, nu trebuie respinsă doar pentru că randamentele recente au rămas în urma celor înregistrate de companiile de tehnologie. Activele de tip growth, ale căror evaluări reflectă așteptări ridicate de creștere, au avansat rapid în ultimii ani, în timp ce unele companii considerate subevaluate au atras mai puțin capital.
„După părerea mea, nu este depășit, pentru că el privește pe orizonturi mult mai largi. Și ceea ce s-a întâmplat acum, da, activele de tip value au crescut foarte lent, mult sub cele de tip growth, cele de tehnologie, care au crescut foarte rapid”, a explicat Cazacu.
El consideră că o eventuală corecție a companiilor cu evaluări ridicate ar putea schimba raportul de performanță dintre cele două categorii, însă avertizează că este prea devreme pentru a anticipa momentul unei astfel de evoluții. De asemenea, acțiunile mai puțin lichide, inclusiv unele listate pe piața AeRO, pot rămâne neglijate mult timp, chiar dacă anumite companii au rezultate bune sau dețin active valoroase.
„Dar, în linii mari, pe medie, cei care își asumă riscuri sunt recompensați”, a declarat consultantul, subliniind că rezultatele trebuie privite în raport cu perioada de investiție și cu nivelul riscului asumat.
Pentru persoanele aflate la început de drum, timpul poate avea un rol important în acumularea capitalului. Un orizont de investiție mai lung permite contribuțiilor să se acumuleze și poate amplifica efectul randamentelor compuse, deși rezultatele efective depind de evoluția piețelor și nu sunt garantate.
„Cu cât portofoliul este mai diversificat, riscul este mai scăzut, randamentele sunt mai scăzute; cu cât este mai concentrat, riscul este mai mare, dar și volatilitatea. Anii buni sunt foarte buni, anii răi sunt foarte răi”, a concluzionat Claudiu Cazacu, Consulting Strategist XTB România.
