Presa alertează populația activă, în mare parte îndatorată, că urcă dobânzile și cresc ratele lunare. O exagerare. Pentru că dobânzile din interbancar vin de foarte jos și nu au ajuns nici pe departe sus. Dacă asta e motiv de turbulențe în media, ce să mai spunem că este loc pentru o creștere a costurilor de finanțare de 2-3 ori față de nivelurile actuale cel puțin o dată în orizontul de scadență al creditelor pe termen lung...
Declinul anualizat pentru casele din cartiere de lux din Londra, precum Kensington și Chelsea, este de peste 10%.
În cartierul new yorkez Manhattan, contractele de închiriere pentru locuințe din august reprezintă un nou record din 2008 încoace. Este un efect al blocajului vânzărilor. „Arată cât de mare este stocul de locuințe”, spune un broker.
Creșterea puternică a prețurilor activelor, alături de incertitudinile geopolitice și gradul ridicat de îndatorare publică și privată, pe fondul dobânzilor aflate la minime istorice, reprezintă riscuri majore pentru piețele financiare în a doua jumătate a anului, potrivit Autorității Europene pentru Valori Mobiliare și Piețe.
Kyle Bass, omul care și-a triplat banii în anul de criză 2007, spune că bursele cresc în baza cumpărătorilor care urmează trendul de creștere. De îndată ce va apărea un declin de 4-5%, investitorii vor arunca acțiunile, știind că datele fundamentale și riscurile din economie nu sunt reflectate de prețurile actuale. Atunci declinul se poate adânci rapid la cel puțin 15%.
Barry Sternlicht, investitor în imobiliarul new-yorkez, consideră că aprecierile de prețuri pe segmentul de lux din Manhattan au ajuns la final. Exemplul „dezastrului” unei recente dezvoltări imobiliare anticipează un val de vânzări sub stres financiar. „Nu se va sfârși cu bine.”
Compania de consultanță MHanson indică 8 orașe în care prețurile caselor au depășit nivelurile vârfului din imobiliare de acum peste un deceniu. Fondatorul Mark Hanson se întreabă de ce dacă, post-factum, anii 2006-2007 au fost văzuți ca fiind de exces în piața rezidențială, de ce acum nimeni nu vede nimic legat de ce se întâmplă în anul 2017. “Dacă nici ăsta nu este un balon speculativ, atunci nici n-aș vrea să văd cum arată unul!”
Cum în SUA retailerii au anunțat că vor închide numai în acest an 8.640 de puncte de vânzare, în condițiile expansiunii comerțului online, mall-urile fac investiții importante pentru a reconfigura în spații de agrement magazinele părăsite. O predicție-șoc a One Bank spune că în următorii 5 ani nu mai puțin de un sfert din mall-urile americane se vor închide în următorii 5 ani.
Banco Popular, preluată în condiții de faliment de Banco Santander, caută cumpărători pentru un portofoliu de imobile executate și credite neperformante pe segmentul real estate în valoare de 30 miliarde euro.
Profesorul american Robert Shiller avertizează că acțiunile tranzacționate pe bursa de la New York sunt supraevaluate din punctul de vedere al multiplilor ajustați la intervale extinse. Cotațiile sunt extreme cum nu au mai fost de la crahul care a precedat Marea Criză din perioada interbelică și dinainte de spargerea balonului tehnologic dot.com la intrarea în noul mileniu. „Oamenii ar trebui să fie prudenți acum.”
Deși investitorii au revenit din mini-vacanță cu tendința de marcare de profit, ceea ce a condus la o ședință de corecții, Bursa de Valori București se menține într-o zonă a maximelor post-criză, avansul de la începutul anului al indicelui reprezentativ BET fiind de 23%. Ludwik Sobolewski, directorul general al BVB, spune că nu este un bubble, ci marcarea trecerii pieței locale de capital într-o ligă superioară.
După ce intervenția guvernamentală a oprit ce părea un iminent faliment al unu mare jucător imobiliar, pe piața rezidențială din Toronto, una dintre cele mai scumpe din Canada, vânzătorii încearcă să profite de relativa acalmie pentru a vinde la prețuri încă mai mari cu 33% decât cele de anul trecut. „Frenezia s-a încheiat. S-a încheiat!”, spune un broker.
O femeie intenționa să organizeze o tombolă având ca premiu de 3,75 milioane lire sterline casa sa pe care o cumpărase în urmă cu numai 3 ani cu un preț de 10 ori mai mic.
Stacey Ferreira, antreprenor care până la 24 de ani a obținut finanțări de peste 2 milioane de dolari pentru business-urile sale, este conștientă că operează într-un mediu al banilor ieftini. Personal, simte că ar fi nevoie de o distribuție mai echilibrată, pentru că în Silicon Valley totul a ajuns foarte scump. Investitorii fug după randamente, iar dolarii curg în centrul IT-ului la nivel mondial. „Poate că muzica se va opri, dar nu suntem acolo”, spune ea, la București.
Prețurile locuințelor din orașul canadian Toronto au crescut post-criză de peste 4 ori, o rată de creștere de aproape 7 ori mai mare decât cea la media țării. „Sunt nesustenabile”, avertizează chiar guvernatorul Băncii Canadei.
În plin balon imobiliar, nu mai puțin de 200.000 de locuințe sunt fără locuitori de peste 6 luni, valoarea echivalentă a acestui stoc rezidențial fiind de 43 miliarde lire sterline.
Trendul actual ne duce către o nouă criză financiară, spune Bill Gross, cel care și-a câștigat în piețele financiare renumele de „rege al bondurilor” când, ca manager al PIMCO, avea cele mai mari plasamente pentru instrumentele obligatare. Argumentul său este un raport recent al FMI care relevă că sunt greu de susținut rate de creștere ridicate pentru următorii ani.
Piața locuințelor vechi din cel mai râvnit cartier al New York-ului și-a revenit în ultima lună. Vânzările au crescut cu 7,7%, însă în condițiile în care proprietarii au decis să-și taie pretențiile.
Președintele SIF Banat Crișana spune că în absența unor noi listări, fondurile de pensii, SIF-urile și celelalte entități majore din piață se vor îngrămădi pe aceiași emitenți, ceea ce ar conduce la supraevaluarea activelor. „Intrăm într-o altă problemă. Creăm bule speculative.”
Bogdan Drăgoi, cel care în Ministerul Finanțelor Publice a ajutat la lansarea programului Prima Casă, spune că acesta a reprezentat un stimulent anti-criză și nu are de ce să fie perpetuat.
În februarie prețurile caselor noi din China s-a majorat cu 0,3% față de luna precedentă, tendința accelerându-se după o pierdere de viteză de 4 luni. Față de acum un an, prețurile sunt cu 11,8% mai mari.
Chiriile pentru toate apartamentele din Manhattan și chiar și pentru garsoniere au scăzut în februarie cu 2,6%. Unii clienți îndrăznesc să solicite și 3-4 luni gratis la un an de contractare. „Este nemaiauzit”, spune un broker imobiliar.
În noiembrie rata anualizată a creșterii prețurilor în rezidențialul londonez a fost de 7,6%, însă în scădere față de 11,8% cu un an în urmă.
Indicele S&P Corelogic Case-Shiller, care măsoară cotațiile din rezidențialul american după metoda de ajustare la valoarea inflației, a avut în septembrie o apreciere anualizată de 5,5%. În termeni nominali, prețurile medii ale locuințelor sunt cu 0,1% peste vârful din iulie 2006.
Indicele care indică sustenabilitatea prețurilor caselor prin prisma veniturilor a atins o nouă extremă, respectiv de 14,2 ori salariul mediu anual în Londra.